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亞太區、日本、中國、印度、東南亞和全球新興市場股票專家

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盈信投資長期以來代表我們的客戶管理投資組合,並持有某些公司的股份超過20年。盈信投資於1988年開始他們的第一個投資策略。

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重要注意事項 按此展示

請閱讀以下有關首源全球房地產基金重要資訊

·       本基金主要投資於由房地產投資信託或在全球各地擁有、發展或管理房地產企業發行的股票證券或股票相關證券,可能承受與直接持有房地產近似風險,投資價值可能較實際房地產波動。相關物業的營運和管理及經濟環境的轉變或會影響基金價值

·       投資於新興市場可能較發達市場涉及更多風險包括流通性風險、貨幣風險╱管制、政治及經濟不確定因素、出現大幅波動的可能性、結算風險、託管風險

·       基金投資可能集中於單一行業、增長迅速的經濟體系、少數公司及個別或專門行業,所以較分散投資組合更為波動及承受較大虧損

·       投資於中小市值公司的股票的流通性可能較低且其價格更易受不利經濟發展的影響而大幅波動

·       基金可運用金融衍生工具作對沖用途及有效率投資組合管理可涉及額外流通性、估值、交易對手及場外交易風險

·       對於某些股票類別,基金或酌情決定從總收入中派付股息並於資本中扣除全部或部份類別費用及開支以增加可分派收入及實際上從資本中分派。這等同於退回或提取投資者原本投資的一部分或從該原本投資中獲得的任何資本收益可能導致每股資產淨值即時減少

·       投資者有可能損失部分或所有投資。閣下不應單憑本文件作出投資決定,請讀銷售文件包括風險因素了解詳情

全球房地產證券

全球房地產證券

基金價格及表現

打開

策略概覽

基金資料

價格:
/

資料來源 : 理柏及首源投資,資產淨值對資產淨值計算,股息會滾存再作投資 (如適用)。
累積代表股息累積的股份。每月分派代表每月派息的股份類別。半年分派代表半年派息的股份類別。每季分派代表每季派息的股份類別。派發息率並不保證,股息可從股本中分派。基金價格只作參考之用。請參閱基金月報以了解更多有關基金詳情,包括投資目標及策略、資產分配、十大持股、指標比較(如有)及相關披露。

由 2020年9月22日起,首域投資(First State Investments)把品牌名稱更改為首源投資(First Sentier Investors) 。基金的品牌亦作出更改,請參閱有關基金名稱變更:香港單位信託基金 (HKUT) 首源投資環球傘子基金有限公司 (VCC)


全球房地產機遇建立於穩固的環境、社會及管治基礎上

透過有關投資組合的淨零排放補充資料,我們能夠更透徹地認識所投資的全球房地產證券市場。我們繼續專注於深入的內部研究,以不同的角度識別新風險及機遇。我們仍然相當重視保本,在全球多個繁華城市的高門檻市場中,我們傾向買入管理完善的資產。

整體投資組合淨零碳排放策略的補充

為全面了解市場風險及機遇,投資者在分析企業經營資產的方式之餘,也需要觀察公司如何識別、計量、應對、減少、調整及支持減碳和可再生能源目標。我們將碳足跡測量和環境、可持續發展及管治因素視為企業分析流程的核心,以便我們全方位地評估企業及作出有關投資。

「多年來,我們仔細研究全球房地產證券行業,相信這將有助我們展開深入的環境、社會及管治分析。」

Stephen Hayes

全球房地產證券主管

Net Zero

每年的隱含二氧化碳排放量

9,467

每年的營運二氧化碳排放量

7,213

企業發展的隱含碳足跡

2,164

營運碳密度

2022
每平方米
121公斤
二氧化碳
2027
每平方米
92公斤
二氧化碳

太陽能發電量

2,252
兆瓦
「相當於為100萬戶家庭提供電力」

太陽能轉化為能源

2027
9.5%
2022
5.3%

熱電聯產

20%
熱電聯產佔投資組合能源消耗量的比例

可再生能源佔比

2027
53%
2022
46%

企業發展的隱含碳抵銷

183

僱員多元性

100%
設有僱員多元性計劃的投資組合比例

廢物管理

100%
設有明確廢物管理計劃的投資組合比例

慈善工作

100%
設有明確慈善工作計劃的投資組合比例

所有資料來自首源投資(截至2022年3月31日)

首源投資估算的投資組合總碳排放量。首源投資估算的投資組合營運受控及非受控總碳排放量。首源投資估算的投資組合發展活動隱含總碳排放量。

為何選擇我們進行全球房地產證券投資?

多元化的投資

當地房地產基本因素及廣泛的資本市場情況是主導房地產證券回報的主要因素。由於房地產基本上具有地域性特質,因此不同地區資產類別回報的相關性一直偏低,而且並不一致。這個現象可能會導致價格反常,投資者只要透過資本配置,以及地區或股票選擇策略,便可把握締造超額回報的機會。

我們的投資組合提供以下房地產資產的投資途徑:

中心商業區及郊區商廈

城郊/地區/次地區及便利購物中心

物流貨倉

酒店

健康護理

自存倉

數據中心

退休資產

住宅投資及發展

環球團隊-駐當地市場專家

我們相信在各個地區派駐專業的房地產投資人員是管理全球房地產證券投資組合的最有效方法。

有鑑於此,經驗豐富的投資團隊地區專家駐守全球主要房地產市場,提供實地研究及知識,以便評估資產類別的投資風險及機遇。

全球房地產證券團隊由七名投資經理及三名分析師組成,在Stephen Hayes的領導下,團隊成員專注投資於上市的房地產證券。

他們全面了解股票的內生風險,掌握可能影響回報的廣泛房地產市場及宏觀經濟狀況。

個案研究

數據中心 - 透過上市房地產投資,把握互聯網增長勢頭

投資於擁有數據中心的上市房地產股,有助投資者參與當今最大規模的結構性轉變。數據中心是具有特定用途的建築物,專門容納提供現代互聯網服務的基建設施。

可靠的數據中心建造成本昂貴,因此新數據中心的供應受到控制。在美國,一站式數據中心的建造成本是辦公大樓的兩倍。

由此可見,數據中心需要高規格的場地及設備,以完全避免於運作期間出現故障停運風險。

數據中心擁有廣泛的業務模式,可以吸引不同種類的客戶,包括政府部門、電訊公司及以互聯網業務為主的各類公司。

在互聯網普及率增加的行業主題帶動下,加上雲端運算顯著增長,具有適合業務模式的數據中心可望在未來產生可觀現金流。

數據中心—總經營樓面面積 

資料來源:451 Research及Digital Realty

個案研究

建屋出租興起

隨著租戶需求增加成為長期趨勢,專用的出租住宅供應不足,未能應對全球大部份城市空置率偏低的情況*。

房價急升削弱住房負擔能力。由專業公司擁有和管理的專門出租住宅正在興起,其中附設健身室和社區設施,亦提供包裹派遞和育兒等高級配套。

「出租住宅」資產類別的現金流能夠在整個經濟週期保持穩定,而當經濟放緩時,入住率一般能保持在較高水平。租金與就業及工資增長、人口趨勢和供應水平相關。從機構投資的角度來說,我們認為其回報具競爭力。

* 資料來源:政府數據,截至2020年3月。

美國新增家庭與總房屋落成量比較

資料來源:美國普查局

免責聲明: 本文對具體證券的提述(如有)僅供說明用途,不應視成建議買賣有關證券。本文提述的所有證券可能或可能不會在某時期成為基金組合的部份持倉,而持倉可能作出變動。

責任投資

我們的企業責任投資策略建基於三個策略支柱:公司質素、盡責管理及積極參與。

我們已經在投資程序中考慮可持續發展因素。我們認為關注ESG議題有助提升風險/回報表現,最終可以改善投資者的長期回報。

企業管治是我們特別關注的重點,當中以董事局的獨立性和尊重股東權益尤為重要。此外,我們亦會考慮公司特別推行的可持續計劃、其現有資產和發展項目所對環境的影響、良好的企業公民紀錄,以及對廣泛社會帶來的積極貢獻等因素。

深入認識全球房地產證券團隊的責任投資方針

團隊成員

Stephen Hayes

Head of Global Property Securities

Andrew Schaffer, CFA

Senior Portfolio Manager

Dennis Maloney, CFA CMT

Senior Portfolio Manager

Daniela Lungu

Senior Portfolio Manager

免責聲明

如本網站包含與環境、社會及管治 (ESG) 因素相關的衡量或數據,該衡量或數據是根據相關投資團隊從第三方(包括投資組合公司)所獲得的資料而進行估算,而該資料最終有機會證實為不準確。

如本網站載有任何與ESG 因素相關的承諾及目標,其為截至本文日期的承諾及目標,並由首源投資(FSI)相關投資團隊按照內部訂立的獨有框架或其他參考基礎為氣候變化機構投資者組織(IIGCC)的巴黎協定一致性投資倡議框架(Paris Aligned Investment Initiative framework)的方式制定。有關承諾及目標乃基於投資組合企業向相關投資團隊提供的資料及聲明(最終未必證實為準確),以及相關投資團隊就未來事宜作出的假設,例如政府實施的環境、社會及管治和其他氣候相關範疇政策、今後的技術進步及投資組合企業的行動(全部事宜均可能隨時間而變化)。因此,達成本網站所載的承諾及目標須視乎有關資料及聲明是否一直保持準確,以及未來事宜會否發生。首源投資將每年於氣候變化行動計劃中匯報達成目標的進展。本網站所載的承諾及目標由相關投資團隊持續檢討,如有變動,恕不另行通知。