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亞太區、日本、中國、印度、東南亞和全球新興市場股票專家

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盈信投資長期以來代表我們的客戶管理投資組合,並持有某些公司的股份超過20年。盈信投資於1988年開始他們的第一個投資策略。

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亞洲固定收益

責任投資的方針

盡責管理及ESG融合

我們的投資策略致力為客戶締造最佳的長期表現。透過均衡及多元化的方式建構投資組合,避免由某個特定觀點主導,有助增加達成投資組合和客戶目標的機會。 


我們的國家分析聚焦於六項因素,而根據我們的經驗,該等因素可以解釋國家息差的變化,包括:政治因素、結構性改革、財政政策、貨幣政策、對外環節及技術因素。當中三項因素與責任投資及盡責管理息息相關:財政政策、政治因素及結構性改革。

另外,ESG議題亦對企業債券發行人的風險帶來重要的影響,我們因此將之納入支持全球固定收益業務的信貸研究程序之內。

鑑於在建構投資組合時,我們已於構思投資意念的階段評估ESG風險,因此所有客戶都能從這些因素分析結果中受惠。產品設計和構思投資意念屬兩個獨立的步驟,客戶如有需要可使用ESG因素進一步塑造其投資組合,方法包括否定或肯定篩選。我們也可以根據客戶的個人觀點及要求,把其他ESG意念納入其產品設計之內。

ESG融合

至於主權債券方面,我們在關鍵因素模型中納入ESG因素,連同宏觀數據、政治發展、決策評估(財政及貨幣)及市場技術因素一併考慮,當我們進行研究時便可以顧及這些風險來源和回報動力。

就企業債券而言,ESG風險因素對評估個別發行人的信貸評級相當重要。這個程序的詳情刊載於固定收益概覽一頁,當中說明了用以支持全球固定收益業務的信貸研究程序 。

評估及監察

我們每天進行證券分析時都會識別及考慮ESG議題。為支持監察及評估的工作,我們編制了一個包含多個相關ESG指數的數據庫,藉此比較不同國家的情況和長期表現。這些資料使我們能夠有系統地監察所投資的國家,並協助我們進行ESG因素評估。

我們監察所投資國家時將考慮以下六項變數:人類發展、貪腐行為、商業環境、制度實力、政府效率及能源依賴。我們運用由世界銀行、聯合國開發計劃署、透明國際、和平基金會及世界能源理事會等權威組織提供的指數,分析長期水平、排名及趨勢,從而取得研究所須的客觀量度標準。

此外,我們的意見管理網絡將記錄和儲存ESG趨勢、關注議題及有關爭議。全球固定收益團隊都使用這個專有系統,讓所有投資專家可以掌握影響個別發行人和整體行業的議題。

積極參與

與主權債券及企業債券發行人保持互動是我們研究程序的重要一環。我們期望能夠影響所投資的債券發行人,並透過會面來重新評估ESG風險。除了參與投資者策略日和路演外,我們亦盡可能主動與關鍵決策人會面,把握這些機會提出我們認為相關和重要的ESG議題。在絕大多數情況下,發行人都從善如流,雙方維持有建設性的互動。 

為加強對ESG議題的認識,以及為提升業界實踐原則作出貢獻,我們已經參與聯合國環境規劃署提出的E-RISC金融計劃第二階段。該計劃的目標之一是為投資者提供更佳的方法,以便在評估主權債券發行人的風險時納入環境因素。

個案研究

我們認為致力履行盡責管理是落實責任投資的重要部份,而把責任投資納入投資活動的核心最能符合客戶的長期利益。在過去十多年來,我們一直有系統和漸進地優化全球投資業務的標準及程序。

要了解詳情,請按此進入我們的互動個案研究地圖。

氣候變化

本節進一步提供與團隊有關的其他氣候變化資料,而我們的氣候變化投資策略,詳見氣候變化聲明。

團隊的氣候變化聲明

我們團隊的投資組合主要氣候相關風險

我們如何識別風險

如何處理風險

我們訂立的目標