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AlbaCore investiert in Private Capital Solutions, Opportunistic und Dislocated Credit sowie strukturierte Produkte und verwaltet Vermögenswerte im Auftrag von globalen Pensionsfonds, Staatsfonds, Consultants, Versicherungsgesellschaften, Family Offices und Stiftungen in aller Welt.

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Auf der Grundlage von fundamentalem Unternehmensresearch analysieren FSSA Investment Managers den Asien-Pazifik-Raum und die Schwellenländer eingehend, um in hochwertige Unternehmen zu investieren, die das Potenzial für eine langfristige Outperformance bieten. 

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Wir sind einer der weltweit größten Investoren in Infrastrukturanlagen. Dank unserer Reichweite und unseres Know-hows haben wir Zugang zu einigen der attraktivsten Infrastrukturprojekte weltweit und können unseren Anlegern nachhaltige, langfristige Investitionsrenditen bieten.

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Wir sind ein kleines Team leidenschaftlicher Investoren, das im Auftrag unserer Kunden Anlageportfolios verwaltet, deren Schwerpunkt auf hochwertigen Unternehmen liegt, die gut positioniert sind, um zu einer nachhaltigen Entwicklung beizutragen und davon zu profitieren.

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Ansatz für verantwortungsvolles investieren

Ansatz für verantwortungsvolles investieren

Stewardship und Integration von ESG-Kriterien

ESG-Angelegenheiten (Umwelt, Soziales und Unternehmensführung) gehören grundsätzlich zur Geschäftstätigkeit von Infrastrukturunternehmen, denn sie haben gegenüber den Gemeinden, in denen sie tätig sind, eine ganz besondere Verpflichtung zur Erbringung von Dienstleistungen und eine moralische Verantwortung. Wir sind daher überzeugt, dass ESG-Kriterien wesentlicher Bestandteil des Investmentprozesses sein sollten.

Wir führen zwar keine Vorauswahl nach ESG-Kriterien unter Unternehmen durch, doch wir versuchen, die Risiken zu verstehen, und lassen sie in unsere eigene Qualitätseinstufung einfließen.

Integration

Durch unsere Qualitätsbeurteilung und unser Rankingmodell wird die ESG-Analyse in unseren Investmentprozess integriert. Dieses Modell beruht auf 25 Kriterien, die sich auf die Aktienrenditen allgemein und ganz besonders auf Infrastrukturwertpapiere auswirken. Für jedes Kriterium wird eine Punktzahl vergeben. Je niedriger die Qualitätspunktzahl, desto schwerer ist es für eine Aktie, überhaupt in das Portfolio zu kommen. ESG-Faktoren werden sowohl explizit erfasst, durch die jeweiligen Punktzahlen, die den Kriterien Umwelt, Soziales und Unternehmensführung zugewiesen werden, als auch implizit, wenn ESG-Faktoren für die anderen vom Team berücksichtigten Kriterien relevant sind.

Diese Integration von ESG-Kriterien in den Investmentprozess hilft uns bei der Entscheidung, ob wir zu einem bestimmten Zeitpunkt ein bestimmtes Unternehmen im Portfolio haben oder nicht.

Bewertung und Überwachung

Infrastrukturunternehmen werden nach umfassenden ESG-Faktoren bewertet, die für jedes Unternehmen relevant sind, das wir uns anschauen. Dazu gehören vor allem folgende Aspekte:

  • Umweltangelegenheiten sind wichtige Faktoren für Stromversorger, Energieinfrastruktur (Öl- und Erdgaspipelines und -speicher) und Schienenverkehrsnetze.
  • Soziale Angelegenheiten sind besonders wichtig für Versorgungsunternehmen, denn diese haben Verpflichtungen gegenüber den Gemeinden, die sie mit essenziellen Leistungen versorgen.
  • Unternehmensführungsangelegenheiten sind wichtige Triebfedern der Wertentwicklung aller Infrastrukturaktien. Besonders wichtig dabei sind die Zusammensetzung der Leitungsorgane von Unternehmen und die Übereinstimmung der Interessen. Deshalb werden sie in unserer ESG-Bewertung separat beurteilt.

Engagement

Wir möchten Unternehmen positiv beeinflussen, um zu erreichen, dass sie Best Practices in Bezug auf ESG-Aspekte einführen. Durch unser Engagement bei Unternehmen versuchen wir, Verbesserungsmöglichkeiten aufzuzeigen, die Offenlegung von ESG-Daten anzuregen und Unternehmen anzuerkennen, die in diesem Bereich Fortschritte machen. In der Regel führen wir mit Unternehmen einen Dialog über wichtige Angelegenheiten, in denen wir bestimmte Ergebnisse erreichen möchten, nämlich die Einführung guter ESG-Praktiken zum Schutz der Interessen von Anlegern.

Fallstudien

Wir sind überzeugt, dass ein klares Bekenntnis zu Verantwortung, „Stewardship“ genannt, einen starken Ansatz für verantwortungsvolles Investieren ausmacht und dass es im besten langfristigen Interesse unserer Kunden ist, wenn verantwortungsvolles Investieren im Mittelpunkt unserer Investmenttätigkeiten steht. Schon seit mehr als zehn Jahren entwickeln wir die Praktiken und Prozesse all unserer Ressourcen weltweit systematisch und kontinuierlich weiter.

Ausführlichere Informationen finden Sie auf unserer interaktiven Fallstudienkarte

Klimawandel

Der nächste Abschnitt enthält zusätzliche teamspezifische Informationen über den Klimawandel. Nähere Informationen über unseren Ansatz in Bezug auf den Klimawandel können unserer Stellungnahme zum Klimawandel entnommen werden.

Stellungnahme des Teams zum Klimawandel

Die wichtigsten klimabezogenen Risiken im Portfolio unseres Teams

Wie wir diese Risiken identifizieren

Wie wir mit diesen Risiken umgehen

Welche Ziele und Aufgabenstellungen wir uns gesetzt haben

1 Bei bestimmten Aussagen, Schätzungen und Prognosen in diesem Dokument kann es sich um zukunftsgerichtete Aussagen handeln.  Diese zukunftsgerichteten Aussagen basieren auf den aktuellen Annahmen und Meinungen von First Sentier Investors aufgrund der aktuell verfügbaren Informationen, enthalten aber bekannte und unbekannte Risiken und Unsicherheiten. Die tatsächlichen Maßnahmen oder Ergebnisse können wesentlich von den hier besprochenen abweichen.  Lesern wird empfohlen, sich nicht zu sehr auf diese zukunftsgerichteten Aussagen zu verlassen. Es gibt keine Gewähr, dass die aktuellen Bedingungen anhalten, und First Sentier Investors verpflichtet sich nicht, die hier enthaltenen Informationen aufgrund neuer Informationen, zukünftiger Ereignisse oder anderweitig zu korrigieren, zu ändern oder zu aktualisieren.

1,50 C         1,5 Grad Celsius
TCFD Task Force on Climate-Related Financial Disclosures
PRI UN-Grundsätze für verantwortliches Investieren
5 IIGCC Institutional Investors Group on Climate Change
NZAM Net Zero Asset Managers
CA100+ Climate Action 100+ 

 

CO2-Bilanz

Stimmrechtsvertretung

Stimmrechtsvertretung in der Vergangenheit nach Beschluss

Wie das Team in der Vergangenheit bei Stimmrechtsvertretungen abgestimmt hat, können Sie nach Antragsart aufgegliedert der Tabelle unten entnehmen. Die Grafik enthält dieselben Informationen für das Geschäftsjahr 2023.

Unabhängige Stimmrechtsvertretung 

Aus der Tabelle unten geht hervor, wie oft das Team gegen die Empfehlungen der Geschäftsführung, von Stimmrechtsberatern oder beides gestimmt hat. Die Tabelle soll zeigen, wie unabhängig das Team bei Abstimmungen entscheidet.

Stimmrechtsvertretung nach Region

Aus der Tabelle unten geht hervor, wie oft das Team in jeder Region abgestimmt und wie oft es prozentual gegen die Empfehlungen der Geschäftsführung, von Stimmrechtsberatern oder beides gestimmt hat. Die Tabelle soll die regionalen Unterschiede bei Abstimmungsmustern und Bedenken hinsichtlich der Unternehmensführung aufzeigen. 

Stimmrechtsvertretungsinformationen mit Stand vom 31.12.2023
Quelle: First Sentier Investors/CGI Glass Lewis