Toolkit zu Natur und Biodiversität
Investors Can Access Nature Now (ICANN)
Die beispiellosen Bedrohungen für die Natur und die biologische Vielfalt, die für unsere Weltwirtschaft und den Kampf gegen den Klimawandel von grundlegender Bedeutung sind, veranlassen Investoren dazu, naturbezogene Risiken zu bewerten und offenzulegen. Um Investoren bei der Bewertung der Natur zu unterstützen, haben wir einen Leitfaden entwickelt, der einen Due-Diligence-Ansatz und Ressourcen mit Schwerpunkt auf Süßwasser und Wäldern beschreibt.
Le point sur la promotion des politiques relatives aux microplastiques
Wir glauben an unsere kollektive Verantwortung, die Verschlechterung der natürlichen Umwelt als Investitionsrisiko in unseren Entscheidungsprozessen zu berücksichtigen und darüber hinaus proaktiv mit unserer Branche zusammenzuarbeiten, um die Einführung von Maßnahmen zu fördern, die diese Gefahr für die Gesundheit von Mensch und Umwelt verringern und mindern.
Mikrofasern gelangen seit Jahrzehnten an unsere Strände, in unsere Flüsse und in die Tiefen des Ozeans, in die Luft, die wir atmen, und in die Lebensmittel, die wir essen. Eine Studie des First Sentier MUFG Sustainable Investment Institute (SII) beschreibt die Ursachen und die Verbreitung der Mikrofaserverschmutzung, die Gründe für deren dringende Bekämpfung und Maßnahmen zu ihrer Verhinderung.
Studien haben gezeigt, dass Filter an Waschmaschinen Mikrofasern wirksam auffangen, bevor sie unsere aquatischen Ökosysteme verschmutzen2.
Seit 2020 leitet First Sentier Investors in Zusammenarbeit mit der britischen Marine Conservation Society ein Programm, um Hersteller von Haushalts- und gewerblichen Waschmaschinen dazu zu bewegen, ihre Produkte standardmäßig mit Filtertechnologie auszustatten. Neben der Zusammenarbeit mit Unternehmen haben wir im Rahmen dieser Initiative auch mit einer Reihe von Regulierungsbehörden Kontakt aufgenommen. Wie aus dem folgenden Update zu den Lobbyaktivitäten hervorgeht, wurden bereits erhebliche Fortschritte erzielt.
Tabelle 1. Politische Interessenvertretung im Bereich Mikrofasern
| United Kingdom | On 2 November 2022, the Microplastic Filters (Washing Machines) Bill had a second reading in the UK Parliament, requiring manufacturers to fit microplastic-catching filters to new domestic and commercial washing machines. In support of the Bill, we engaged with the then UK Secretary of State for the Environment and various other senior ministers from across Government in collaboration with the UK Marine Conservation Society and UK Womens Institute who have long been campaigning this issue. The Bill, sponsored by Alberto Costa MP, was withdrawn as it has lapsed. The Bill however, will be re-submitted, and if passed would mandate washing machine manufacturers to include microplastic catching filters as a standard feature on all new machines for sale or use in England and Wales by 1 January 2025. We believe the UK Government could take a global leadership position and prioritise this recommendation on microplastics, specifically to mandate the installation of microfibre filters in new washing machines by 2025. |
| Australia | Following a visit to our Sydney office by the Australian Minister for the Environment expressing an interest in the issue, we met with CEO Tony Chappel and the team at the New South Wales Environment Protection Agency. The Agency was very aware of the risks of microplastic pollution and were interested in the engagement work that we had been undertaking. In Australia, the government announced in its 2021 National Plastics Plan that it would introduce microfibre filters in commercial and residential washers by July 2030. This is however expected to be a voluntary requirement. |
| European Union | As of January 2025, all new washing machines sold in France will have to include a filter to stop synthetic cloth fibres from polluting waterways. We are now engaging with policymakers to gauge the potential or ongoing discussions for the French Law to be adopted across the EU. |
2 Waschmaschinenfilter reduzieren Mikrofaseremissionen: Erkenntnisse aus einem Pilotprojekt auf Gemeindeebene in Parry Sound, Ontario https://www.frontiersin.org/articles/10.3389/fmars.2021.777865/full
Exercice de cadrage du TNFD et divulgation des indicateurs sectoriels fondamentaux
Im Dezember 2022 trat First Sentier Investors dem Forum der Taskforce on Nature-related Financial Disclosure (TNFD) bei. Unser Ansatz zur Umsetzung des TNFD-Rahmenwerks basiert auf dem 2023 entwickelten Nature and Biodiversity Toolkit und nutzt das kollektive Wissen unserer 2022 einberufenen Arbeitsgruppe für Naturkapital und Biodiversität. In Übereinstimmung mit dem LEAP-Rahmenwerk (Locate, Evaluate, Assess and Prepare) der TNFD haben wir 2023 mit der Festlegung des Umfangs unserer Bewertung begonnen.
Erste Ergebnisse der Festlegung des Umfangs
Da First Sentier Investors in der Vermögensverwaltungsbranche tätig ist, besteht das funktionale Geschäft aus separaten Investmentteams (derzeit sind es 11). Was unsere Anlageklassen betrifft, so investierten wir zum 31. Dezember 2023 in börsennotierte Aktien (55 %), Barmittel und kurzfristige Anlagen (21 %), nicht börsennotierte direkte Infrastruktur (12 %), festverzinsliche Wertpapiere (7 %) und private Schuldtitel (5 %). Für erste Bewertungen auf Unternehmensebene würden wir mit börsennotierten Aktien und festverzinslichen Unternehmensanleihen beginnen, die 58 % unseres gesamten verwalteten Vermögens ausmachen. Unsere potenzielle Interaktion mit der Natur würde hauptsächlich über unsere Investitionen erfolgen, entweder über börsennotierte Anlagen oder über Direktinvestitionen in Infrastrukturunternehmen.
Innerhalb der relevanten Anlageklassen verteilen wir unser Kapital auf mehrere Länder weltweit, wobei 29 % unseres Kapitals an Unternehmen mit Sitz in Australien gehen, gefolgt von Indien (15 %), den USA (12 %), Hongkong (11 %), Festlandchina (5 %), Japan (5 %), Taiwan (4 %) und Singapur (3 %). Diese Länder machen etwa 84 % unseres gesamten verwalteten Vermögens aus. Diese Länder werden künftig im Rahmen unserer LEAP-Initiative (wesentliche Standorte3) im Bereich „Locate” im Zusammenhang mit unseren Investitionen im Mittelpunkt stehen.
Die „Zusätzlichen Leitlinien für Finanzinstitute Version 1.0” der TNFD weisen darauf hin, dass Finanzinstitute eine Kennzahl offenlegen sollten, die das finanzielle Engagement in einer definierten Gruppe von Sektoren widerspiegelt, die als wesentlich naturbezogene Abhängigkeiten und Auswirkungen haben (eine der Kernkennzahlen für die Finanzindustrie). Die TNFD hat Sektoren identifiziert, die berücksichtigt werden sollten, und wir haben unser Engagement in diesen 22 Sektoren analysiert. Der Prozentsatz des verwalteten Vermögens der Unternehmen im Umfang, die ein Engagement in den wesentlichen Sektoren der TNFD aufweisen, beträgt 19 %4 des gesamten verwalteten Vermögens des Unternehmens. Mit anderen Worten: 33 % unserer Investitionen in börsennotierte Aktien und 31 % unserer Investitionen in festverzinsliche Unternehmensanleihen sind diesen wesentlichen Sektoren zugeordnet.
Innerhalb dieses Engagements von 19 % sind unsere börsennotierten Aktien und Unternehmensanleihen auf eine Reihe von Sektoren verteilt, die für naturbezogene Themen von Bedeutung sind, darunter: Metalle und Bergbau, Halbleiter, Elektrizitätsversorger, Lebensmittel, Öl und Gas, Verkehrsinfrastruktur, langlebige Haushaltsgüter, Automobile, Körperpflegeprodukte und Pharmazeutika.
Abbildung 1: Aufschlüsselung des TNFD-Materialsektors
Quelle: TNFD. (2023). Zusätzliche Leitlinien für Finanzinstitute. First Sentier Investors. Daten zum 31. Dezember 2023.
Hinweis: Sektorallokation nur für Unternehmen im Umfang; mehrere Sektoren umfassen Chemikalien, Textilien, Bekleidung und Luxusgüter, Landverkehr, diversifizierte REITs, Getränke, Gasversorger, Baumaterialien, gewerbliche Dienstleistungen und Lieferungen, Bauwesen und Ingenieurwesen, Wasserversorger, unabhängige Strom- und erneuerbare Energieerzeuger, Passagierfluggesellschaften, Container und Verpackungen sowie Seeverkehr. Diese sind zusammengefasst, da wir in jedem dieser Sektoren einen Anteil von 2 % oder weniger haben.
Sektorkartierung und Exposition gegenüber biodiversitätssensiblen Gebieten
Die L2-Frage des LEAP-Rahmenwerks lautet: „Wo befinden sich die Sektoren, Wertschöpfungsketten und direkten Aktivitäten mit potenziell moderaten und hohen Abhängigkeiten und Auswirkungen?“ Daher haben wir unsere börsennotierten Aktienbestände anhand der AUM-Daten vom Dezember 2022 und einer Heatmap kartiert, um Sektoren zu identifizieren, die naturbezogenen Themen ausgesetzt sind. Dieses Ergebnis wurde in der zweiten Auflage des Leitfadens „Investors Can Assess Nature Now“ (ICANN) des Nature and Biodiversity Toolkit veröffentlicht, der im September 2023 erschien. Wir weisen darauf hin, dass „eine Liste der Umweltgüter, Ökosystemleistungen und Einflussfaktoren nach Portfoliosektoren, die in der Heatmap-Erstellung in der Locate-Phase ermittelt wurden“ als eines der Ergebnisse der Evaluate-Phase des LEAP-Rahmenwerks für Finanzinstitute genannt wird. Anhand dieser Übung konnten wir die wichtigsten Abhängigkeiten und Einflussfaktoren in der vorgelagerten Produktion und im direkten Betrieb für jeden wesentlichen Sektor nachvollziehen, insbesondere die Abhängigkeit von der Nutzung terrestrischer Ökosysteme und der Wassernutzung sowie die Auswirkungen durch Wasser- und Bodenverschmutzung und Bodenabfälle.
Zusätzlich zur allgemeinen Sektorkartierung mit dem oben genannten Sector Materiality Tool haben wir mit einer Reihe von Investmentteams zusammengearbeitet, um ihre Investmentbestände in Sektoren und Ländern mit hohem Süßwasser- und (landwirtschaftsbezogenem) Waldrisiko zu kartieren, zwei Bereiche, auf die wir uns in Bezug auf Natur und Biodiversität konzentrieren. Unser Ansatz zur Bewertung und Auseinandersetzung mit diesen Themen wird im ICANN-Leitfaden näher erläutert.
Schließlich ist die andere von der TNFD für die Finanzindustrie empfohlene Kernkennzahl für Sektoren das Engagement in Unternehmen mit Aktivitäten an sensiblen Standorten (absoluter Betrag oder Prozentsatz der investierten oder im Besitz befindlichen Vermögenswerte für Vermögensverwalter). Unter Verwendung der von Sustainalytics5 bereitgestellten gemeldeten und geschätzten Daten belief sich unser AUM-Engagement im Dezember 2023 auf 5,57 %, wobei die Datenabdeckung für die in den Umfang einbezogenen Unternehmen bei etwa 81 % lag. Soweit Daten zu solchen sensiblen Standorten verfügbar sind, werden wir versuchen, diese in Verbindung mit unserer Analyse zu wesentlichen Standorten6 zu verwenden, um vorrangige Standorte zu identifizieren und Unternehmen für eine weitere Bewertung und Einbindung zu priorisieren. Wir verwenden viele andere Indikatoren, die aus verschiedenen Quellen stammen, wie im ICANN-Leitfaden erläutert.
Für 2024 planen wir eine enge Zusammenarbeit mit dem Corporate Sustainability Team, um unsere direkten Betriebsstandorte offenzulegen. Gemeinsam werden wir damit beginnen, die Auswirkungen, Abhängigkeiten, Risiken und Chancen in unseren Büros anhand der globalen Kernkennzahlen der TNFD zu bewerten und unternehmensweite Prozesse zur Identifizierung, Bewertung und Priorisierung solcher naturbezogenen Themen in unseren direkten Betrieben zu dokumentieren.
3 TNFD (2023). Taskforce on Nature-related Financial Disclosures (TNFD) Empfehlungen
4 Diese Zahl umfasst daher nicht das wesentliche Sektorrisiko anderer Anlageklassen, die nicht in den Geltungsbereich fallen (z. B. Barmittel und Derivate).
5 Laut Sustainalytics beziehen sich „biodiversitätssensitive Gebiete” auf das Natura-2000-Netzwerk von Schutzgebieten, UNESCO-Welterbestätten und Schlüsselgebieten für die biologische Vielfalt (KBAs) sowie andere Schutzgebiete, wie in Anhang D von Anhang II der Delegierten Verordnung (EU) 2021/2139 der Kommission aufgeführt. Wir sind der Ansicht, dass diese Definition mit der Definition der TNFD für sensible Standorte übereinstimmt.
6 TNFD (2023). Taskforce on Nature-related Financial Disclosures (TNFD) Empfehlungen
Wir erfüllen auch weiterhin die Anforderungen des „Finance for Biodiversity Pledge“, einer Initiative, die zu ehrgeizigen Maßnahmen zum Schutz der biologischen Vielfalt aufruft und sich dazu verpflichtet, wie in der folgenden Tabelle dargestellt.
Tabelle 2. Fortschritte im Rahmen der Finanzierungszusage für die Biodiversität
| Verpflichtung | Bisher erzielte Fortschritte |
|---|---|
| Zusammenarbeit und Wissensaustausch |
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| Zusammenarbeit mit Unternehmen |
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| Bewertung der Auswirkungen |
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| Festlegung von Zielen |
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| Öffentliche Berichterstattung |
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Unser Ziel ist es, einen unternehmensbezogenen Ansatz für wichtige Naturthemen und Sektorrichtlinien zu entwickeln. Dies wird von der Überwachung, der Fortschrittsberichterstattung und unserer Bewertung verschiedener naturbezogener Verpflichtungen begleitet, die von Unternehmen, in die investiert wird, eingegangen werden.
Wir werden unsere Arbeit an Scoping-Bewertungen mithilfe der Taskforce on Nature-related Financial Disclosures (TNFD) weiter entwickeln. Dies ist ein neues Risikomanagement- und Offenlegungsrahmenwerk, das Unternehmen in die Lage versetzen soll, sich entwickelnde naturbezogene Risiken zu melden und darauf zu reagieren. Zusammen mit dieser Arbeit möchten wir unsere Mittel mit den Ressourcen ausstatten, um über naturbezogene Offenlegungskriterien zu berichten, wie z. B. die Indikatoren für „biodiversitätsempfindliche Bereiche“ oder „Emissionen ins Wasser“ in den wichtigsten nachteiligen Auswirkungen der EU-Offenlegungsverordnung.
Herausforderungen
Qualitätsdaten sind nach wie vor eine große Herausforderung.
In Ermangelung solider Naturdaten auf Unternehmensebene stützt sich unsere Bewertung auf externe Datenanbieter, die auf bestimmte Naturthemen wie Wasser und Entwaldung spezialisiert sind. Daten zum physischen Risiko und Standort auf Unternehmensebene sind jedoch nicht belastbar oder umfassend genug, um die Reaktionen und Praktiken des Unternehmens mit ihren Risiken zu verbinden.
Beispielsweise würden wir bei der Abbildung von Rohstoffen mit hohem Waldrisiko wie Rindfleisch und ihren Beschaffungsstandorten für jedes Unternehmen erhebliche Datenherausforderungen sehen, um zu beurteilen, wie die Lieferkette der Unternehmen, in die wir investieren, zur Entwaldung beiträgt. Wir beginnen jedoch, von einigen der Marktführer mehr Transparenz zu sehen.
Die Zusammenarbeit mit Unternehmen zu Themen wie Artenvielfalt, Klimawandel und Menschenrechte kann nicht isoliert erfolgen. Wir müssen Unternehmen ganzheitlich bewerten, und in einigen Fällen kann es Kompromisse zwischen diesen geben, zum Beispiel beim Abbau von Kupfer in Primärwäldern, in denen indigene Gemeinschaften vorhanden sind, um die schnelle Herstellung von Elektrofahrzeugen oder Solarpanels zu unterstützen. Wir müssen diesen Zusammenhang besser verstehen und ein ganzheitlicheres Engagement-Framework einrichten, das ein zukünftiger Schwerpunkt sein wird.
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