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AlbaCore investiert in Private Capital Solutions, Opportunistic und Dislocated Credit sowie strukturierte Produkte und verwaltet Vermögenswerte im Auftrag von globalen Pensionsfonds, Staatsfonds, Consultants, Versicherungsgesellschaften, Family Offices und Stiftungen in aller Welt.

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Wir sind einer der weltweit größten Investoren in Infrastrukturanlagen. Dank unserer Reichweite und unseres Know-hows haben wir Zugang zu einigen der attraktivsten Infrastrukturprojekte weltweit und können unseren Anlegern nachhaltige, langfristige Investitionsrenditen bieten.

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Wir sind ein kleines Team leidenschaftlicher Investoren, das im Auftrag unserer Kunden Anlageportfolios verwaltet, deren Schwerpunkt auf hochwertigen Unternehmen liegt, die gut positioniert sind, um zu einer nachhaltigen Entwicklung beizutragen und davon zu profitieren.

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Asian Fixed Income

Ansatz für verantwortungsvolles Investieren

Unser ESG-Ansatz

ESG-Themen sind seit Langem ein wichtiger Bestandteil unseres Investmentansatzes. Durch die Identifizierung und Berücksichtigung wichtiger Risiken in Bezug auf Umwelt, Soziales und Unternehmensführung bei unseren Kreditrisikoanalysen sind wir besser in der Lage, ein qualitativ hochwertiges Investmentergebnis sicherzustellen.

Wir mindern die bekannten Risiken von Emittenten, indem wir ESG-Risiken mit in die fundamentalen Kreditrisikoanalysen des Teams aufnehmen. Diese Bewertungen ESG-bezogener Risiken werden kombiniert, indem wir ein separates ESG-Risikorating für jeden Anleiheemittenten einbeziehen, sodass wir letztendlich eine kombinierte integrierte Bewertung erhalten, die Kredit- und ESG-Risiken enthält. Das Ergebnis dieser Arbeit spielt eine wichtige Rolle in unserem unabhängigen Kreditratingprozess, mit dem wir die Kreditwürdigkeit von Unternehmen beurteilen. Dadurch steigern wir die Wahrscheinlichkeit, dass unsere Portfolio- und Kundenziele erreicht werden. 

Integration

Faktor  
Umwelt Wir bewerten die Auswirkungen des Betriebs und der Produkte eines Unternehmens auf die Umwelt, unter anderem im Hinblick auf Probleme mit Abfall-/Emissionsmanagement, Ressourcennutzung, Energieintensität und Nachhaltigkeit. Wir berücksichtigen auch die Resilienz des Geschäftsbetriebs angesichts des Klimawandels (physisches Risiko) und einer strengeren Klimapolitik (Übergangsrisiko).
Soziales Uns ist bewusst, dass negative soziale Praktiken signifikante Kosten sowie Schäden für Reputation und Markenimage verursachen können.  Durch die Analyse und Bewertung von Risiken im Zusammenhang mit der Belegschaft eines Unternehmens, seinen Datenschutzpraktiken und seinen ethischen Verhaltensweisen im Geschäftsverkehr versuchen wir, potenziell unerkannte finanzielle Risiken zu identifizieren. 
Unternehmensführung Schlechte Unternehmensführung und regulatorische Compliance sind bekannte Faktoren bei den meisten Unternehmensinsolvenzen, und die Identifizierung zugehöriger Risikofaktoren mindert dieses Abwärtsrisiko. Analysten bewerten die Qualität und Effektivität der Unternehmensführung sowie Umfang und Transparenz der Offenlegung von Unternehmensdaten, um Unternehmen zu identifizieren, bei denen das Risiko eines Zahlungsausfalls höher ist, als es die Bilanz vermuten lässt. 

 

Unsere ESG-Beurteilung wirkt sich maßgeblich auf die proprietären internen Kreditratings aus, die jede von uns analysierte Anleihe erhält, was wiederum die Entscheidungen beim Portfolioaufbau beeinflusst.  Neben diesem Bottom-up-Research fließen auch ESG-Faktoren in unsere Entscheidungen über die Positionsgröße ein.

Analysten stützen sich bei ihrer ESG-Risikobewertung auf eine Kombination aus Kommunikation mit dem Unternehmen, Unternehmensberichten und Research von Drittanbietern wie Sustainalytics, MSCI und RepRisk.

Analysten weisen jedem Unternehmen eine ESG-Risikobewertung auf einer 5-Punkte-Skala zu, die von einem sehr niedrigen bis zu einem sehr hohen ESG-Risiko reicht.  Im Rahmen der Kreditrisikoanalyse wird das ESG-Risikorating für jedes Unternehmen und seine Wertpapiere in unser internes Kreditrating (ICR) integriert.  

Wir können mit unseren Kunden zusammenarbeiten, um für ihre Investmentportfolios andere ESG-Konzepte zu berücksichtigen, die ihren persönlichen Ansichten und Anforderungen entsprechen.

Engagement

Ein kontinuierlicher Austausch mit Emittenten ist ein entscheidender Bestandteil unseres Researchprozesses. Wir versuchen, Einfluss auf die Emittenten auszuüben, in deren Wertpapiere wir investieren, und nutzen Meetings als Gelegenheit, um ESG-Risiken neu einzuschätzen. Neben der Teilnahme an Investorenveranstaltungen und Roadshows bemühen wir uns proaktiv um Treffen mit wichtigen Entscheidungsträgern, wann immer dies möglich ist. Bei diesen Treffen haben wir die Möglichkeit, ESG-Angelegenheiten anzusprechen, die wir für relevant und wichtig halten. 

Fallstudien

Wir sind davon überzeugt, dass ein starkes Engagement für Stewardship ein wesentlicher Bestandteil eines starken Ansatzes für verantwortungsbewusste Investitionen ist und dass die Einbettung verantwortungsbewusster Investitionen in den Kern unserer Anlagetätigkeit im besten langfristigen Interesse unserer Kunden liegt. Seit mehr als einem Jahrzehnt verbessern wir systematisch und schrittweise unsere Praktiken und Prozesse in allen unseren Anlagebereichen weltweit.

Stellungnahme zum Klimawandel

Key climate-related risks in our team’s portfolio

How we identify these risks

How we address these risks

The targets and objectives we have set

Disclaimer

Any targets (including, but not limited to, the net zero targets) on this webpage are based on (i) available information and representations made to First Sentier Investors by third parties, including, but not limited to, portfolio companies; and (ii) assumptions made in relation to future matters such as the implementation of government policy in climate-related areas, enhanced future technology and the actions of portfolio companies. Such information and representations may ultimately prove to be inaccurate and such future matters may not ultimately be realised. As such, First Sentier Investors cannot guarantee the achievement of these targets. These targets are subject to ongoing review and may change without notice.

Any ESG related commitments, are current as at the date of publication and have been formulated by the relevant investment team in accordance with either internally developed proprietary frameworks or are otherwise based on the Institutional Investors Group on Climate Change (IIGCC) Paris Aligned Investment Initiative framework. The commitments are based on information and representations made to the relevant investment teams by portfolio companies (which may ultimately prove not be accurate), together with assumptions made by the relevant investment team in relation to future matters such as government policy implementation in ESG and other climate-related areas, enhanced future technology and the actions of portfolio companies (all of which are subject to change over time). As such, achievement of these commitments depend on the ongoing accuracy of such information and representations as well as the realisation of such future matters. Any ESG related commitments are continuously reviewed by the relevant investment teams and subject to change without notice.

To the extent this material contains any measurements or data related to ESG factors, these measurements or data are estimates based on information sourced by the relevant investment team from third parties including portfolio companies and such information may ultimately prove to be inaccurate.