Glossaire

L'investissement actif consiste à essayer de surpasser le marché en achetant et en vendant des actions individuelles sur la base de recherches et d'analyses. L'investissement passif consiste à investir dans un portefeuille d'actions qui suit un indice de marché, dans le but d'égaler les performances globales du marché. La principale différence réside dans le niveau d'implication et de prise de décision requis. L'investissement actif nécessite plus d'efforts et de recherches, tandis que l'investissement passif est une approche plus passive.

L'alpha fait référence à la surperformance d'un portefeuille ou d'un investissement par rapport à son indice de référence ou au rendement attendu.

Les signaux alpha, ou insights, sont utilisés pour éclairer les décisions d'investissement et construire des portefeuilles visant à surperformer le marché. Ces signaux sont souvent dérivés d'une analyse quantitative de diverses sources de données, notamment les états financiers, les données de marché, les articles de presse et le sentiment des médias sociaux. Les signaux alpha les plus courants sont la valeur, la dynamique, la qualité, la volatilité et le sentiment. Les signaux de valeur recherchent les actions sous-évaluées par le marché, tandis que les signaux de momentum recherchent les actions qui ont une tendance à la hausse. Les signaux de qualité évaluent la santé financière et la rentabilité d'une entreprise, tandis que les signaux de volatilité mesurent le niveau de risque d'une action. Les signaux de sentiment analysent l'opinion publique et le sentiment du marché afin d'identifier les événements susceptibles de modifier le marché.

Les grandes et petites entreprises australiennes désignent les actions des entreprises cotées à l'Australian Securities Exchange (ASX) et sont classées en fonction de leur capitalisation boursière. Les grandes entreprises sont généralement celles dont la capitalisation boursière est supérieure à 10 milliards de dollars australiens, tandis que les petites entreprises australiennes ont une capitalisation boursière inférieure à 2 milliards de dollars australiens.

Un indice de référence est une norme ou un point de référence permettant de mesurer la performance ou la qualité d'une chose. Dans le domaine de l'investissement, un indice de référence est généralement un indice spécifique ou un ensemble d'indices représentant un segment particulier du marché, comme le S&P 500 ou l'ASX 200. Les gestionnaires d'investissement utilisent souvent un indice de référence pour mesurer la performance d'un portefeuille ou d'une stratégie d'investissement. L'objectif est d'obtenir des rendements supérieurs à l'indice de référence, ce qui indique que la stratégie d'investissement est couronnée de succès. Un indice de référence peut également être utilisé pour évaluer les performances d'une classe d'actifs ou d'un secteur particulier.

Une approche agnostique ou non consciente signifie que l'approche d'investissement ne prête pas attention à ses positions par rapport à l'indice de référence. Cela signifie qu'à certains moments, la pondération des actions, des secteurs et des pays du portefeuille peut être proche ou éloignée de l'indice de référence.

La diversité des dirigeants peut être un moteur essentiel de l'amélioration du capital et des performances de l'organisation. La diversité des sexes au sein du conseil d'administration et de l'encadrement supérieur peut être considérée comme un facteur d'amélioration des performances financières.

La croissance du capital fait référence à l'augmentation de la valeur d'un investissement au fil du temps, résultant souvent d'une augmentation du prix du marché de l'actif. La croissance des revenus, quant à elle, fait référence à l'augmentation des revenus générés par un investissement, généralement sous forme de dividendes, de paiements d'intérêts ou de revenus locatifs. La croissance du capital et la croissance des revenus sont toutes deux des facteurs clés pour déterminer le rendement global d'un investissement.

Nos signaux exclusifs basés sur l'efficacité carbone considèrent le carbone comme une source d'alpha, le carbone par rapport aux ventes est un indicateur de l'efficacité productive, où un meilleur ratio signifie plus de revenus à partir des mêmes intrants, donc une meilleure efficacité.

Les actions des marchés développés sont des actions d'entreprises situées dans des pays développés dont l'économie est avancée et qui se caractérisent par des niveaux élevés d'industrialisation, d'infrastructure et de bien-être social.

Les actions des marchés émergents sont des actions d'entreprises situées dans des pays en développement - principalement en Asie, en Europe de l'Est et en Amérique latine - dont les économies connaissent une croissance rapide mais n'ont pas encore atteint les normes des marchés développés. Les actions des marchés émergents peuvent offrir un potentiel de rendement plus élevé, mais sont souvent considérées comme plus risquées que les actions des marchés développés, car ces économies sont souvent sujettes à l'instabilité politique, aux fluctuations monétaires et à d'autres risques.

Les modèles factoriels sont des stratégies d'investissement qui utilisent des modèles statistiques pour identifier et exploiter les inefficacités du marché. Ces modèles s'appuient sur un ensemble de facteurs, ou de caractéristiques, censés déterminer les rendements des actions. En analysant ces facteurs et en sélectionnant les actions qui présentent les caractéristiques souhaitées, les modèles factoriels visent à générer des rendements supérieurs à ceux du marché dans son ensemble. Les modèles factoriels sont souvent utilisés dans le cadre de l'investissement quantitatif, qui fait appel à des modèles mathématiques et à des algorithmes informatiques pour prendre des décisions d'investissement. En utilisant ces modèles, les investisseurs peuvent analyser systématiquement de grandes quantités de données et identifier des opportunités d'investissement qui pourraient ne pas apparaître aux gestionnaires d'investissement fondamental traditionnels.

L'investissement fondamental est une stratégie dans laquelle les investisseurs analysent les états financiers, le secteur d'activité et les conditions économiques d'une entreprise afin de déterminer sa valeur intrinsèque. L'objectif de l'investissement fondamental est d'identifier les entreprises dont les fondamentaux sont solides mais qui sont considérées comme sous-évaluées par le marché. Cette stratégie nécessite des recherches et des analyses approfondies afin d'identifier les entreprises sous-évaluées dont les fondamentaux sont solides.

Les petites capitalisations mondiales sont des actions de sociétés dont la capitalisation boursière est relativement faible et qui opèrent dans différents pays du monde. Les sociétés à petite capitalisation sont généralement plus petites et moins bien établies que les sociétés à grande capitalisation, et elles peuvent avoir moins de liquidités et être plus volatiles. Cependant, elles peuvent également offrir un plus grand potentiel de croissance, car elles disposent d'une plus grande marge de manœuvre pour se développer et peuvent être plus agiles et adaptables que les grandes entreprises.

La valeur intrinsèque d'une entreprise est la valeur réelle de l'entreprise sur la base de ses fondamentaux sous-jacents, tels que ses actifs, ses bénéfices, son potentiel de croissance et d'autres facteurs économiques et financiers. Il s'agit de la valeur perçue de l'entreprise sur la base d'une évaluation de ses flux de trésorerie futurs, qui sont actualisés à leur valeur actuelle à l'aide d'un taux d'actualisation approprié. La valeur comptable d'une entreprise est la valeur des actifs de l'entreprise tels qu'ils sont enregistrés dans son bilan. La valeur comptable d'une entreprise est une mesure comptable qui donne un aperçu de l'actif et du passif de l'entreprise à un moment donné. Toutefois, la valeur comptable d'une entreprise ne reflète pas nécessairement sa valeur réelle ou son potentiel de gains futurs.

La capitalisation boursière est la valeur totale des actions en circulation d'une entreprise, calculée en multipliant le nombre d'actions en circulation par le prix actuel du marché par action.

Une maison de gestion quantitative est une société financière spécialisée dans l'investissement quantitatif. Dans le cas de RQI, nous pensons disposer d'une équipe d'analystes quantitatifs, de gestionnaires de portefeuille et de chercheurs hautement qualifiés qui développent et affinent des modèles et des techniques basées sur des données afin d'identifier et de capitaliser sur les opportunités d'investissement.

L'investissement quantitatif actif en actions consiste à utiliser des modèles mathématiques et statistiques pour identifier et sélectionner les actions à investir, ce qui est également connu sous le nom d'investissement systématique.

L'investissement quantitatif actif en actions fait appel à toute une série de techniques et de modèles pour analyser les données et prendre des décisions d'investissement. Il peut s'agir de modèles basés sur des facteurs, qui utilisent des facteurs statistiques tels que la volatilité pour identifier les actions dont les caractéristiques de risque et de rendement semblent attrayantes. D'autres techniques peuvent inclure l'apprentissage automatique et l'intelligence artificielle, qui peuvent être utilisés pour analyser de grandes quantités de données en temps réel et identifier des modèles.

L'investissement dans la valeur est une stratégie d'investissement qui consiste à acheter des actions considérées comme sous-évaluées par le marché, c'est-à-dire des actions dont le cours ne reflète pas la valeur intrinsèque ou comptable de l'entreprise.

Les investisseurs axés sur la valeur recherchent des actions « bon marché » que le marché dans son ensemble pourrait sous-estimer, ce qui peut récompenser l'investisseur à long terme lorsque le marché prend conscience de la valeur intrinsèque de l'action. Toutefois, les investisseurs doivent également faire preuve de prudence afin d'éviter les « pièges à valeur », c'est-à-dire les actions qui semblent bon marché à première vue, mais qui ne donnent pas les résultats escomptés.

Le Value-tilt est une stratégie d'investissement qui consiste à surpondérer ou à faire pencher un portefeuille vers des actions considérées comme sous-évaluées par le marché. Cette stratégie repose sur la conviction que le marché n'est pas toujours efficient et que certaines actions peuvent être mal évaluées, offrant ainsi un potentiel de rendement plus élevé. Les stratégies « value-tilt » consistent généralement à investir dans des sociétés dont les ratios cours/bénéfice (P/E) ou cours/valeur comptable (P/B) sont faibles, ou dont les rendements en dividendes sont élevés. En nous concentrant sur ces paramètres, nous identifions les actions qui se négocient en dessous de leur valeur intrinsèque et qui ont le potentiel de générer des rendements plus élevés sur le long terme.

Le rendement fait référence au revenu généré par un investissement, généralement exprimé en pourcentage du coût ou de la valeur actuelle de l'investissement, et représente la rentabilité d'un investissement.