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Informations importantes

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First Sentier propose une gamme de fonds (« les Fonds ») à la commercialisation dans l’Union européenne/EEE : First Sentier Investors Global Umbrella Fund plc.

First Sentier Investors Global Umbrella Fund plc

First Sentier Investors Global Umbrella Fund plc (FSGU) est une société d’investissement à capital variable établie en vertu du droit irlandais, conformément aux lois sur les sociétés (Companies Acts) de 1963 à 2003 et constituée le 18 juin 1998 sous le numéro d’enregistrement 288284. FSGU est réglementée par l’Autorité irlandaise de réglementation des services financiers (Irish Financial Services Regulatory Authority, IFSRA) conformément à la Réglementation de 2003 des Communautés européennes (Organismes de placement collectif en valeurs mobilières) et a été autorisée le 23 juin 1998. Chaque fonds peut émettre différentes catégories d’actions et, au sein de chaque catégorie, il peut exister différents types d’actions.

FSGU a délégué les pouvoirs de détermination de la politique d’investissement et de gestion d’investissement de chaque fonds à First Sentier Investors (Hong Kong) Limited, le « Gestionnaire d’investissement de FSGU », conformément à un Accord de gestion d’investissement. Le Gestionnaire d’investissement de FSGU peut désigner un ou plusieurs Gestionnaires d’investissement délégués pour gérer les actifs d’un fonds conformément à un Accord de gestion déléguée d’investissement. Le Gestionnaire d’investissement de FSGU demeure responsable des actes et manquements des Gestionnaires délégués d’investissement et de tout autre délégué, comme si lesdits actes ou manquements étaient les siens.

HSBC France, succursale de Dublin (le « Dépositaire ») a été nommée Dépositaire de FSGU en vertu d’un Contrat de Dépositaire. La principale activité du Dépositaire est d’agir en tant que fiduciaire et dépositaire des actifs d’organismes de placement collectif.

Enregistrement

Les Fonds peuvent également être enregistrés dans diverses juridictions européennes et peuvent donc être soumis à des obligations locales.

Les actions des Fonds n’ont pas été et ne seront pas enregistrées au titre de la loi américaine sur les valeur mobilières (Securities Act) de 1933. Les informations contenues sur ce site Web ne sont pas destinées à la distribution et ne constituent pas une offre de vente ou la sollicitation d’une offre d’achat de titres aux États-Unis d’Amérique à une personne résidant aux États-Unis d’Amérique ou au bénéfice d’une telle personne.

Suite à la sortie du Royaume-Uni de l’Union européenne, First Sentier Investors ICVC (« OEIC ») a cessé de se qualifier comme un régime d’OPCVM et est à la place un fonds d’investissement alternatif (« FIA ») aux fins de l’Union européenne, conformément aux termes de la directive sur les gestionnaires de fonds d’investissement alternatifs (2011/61/UE). Par conséquent, aucune activité de marketing relative à l’OEIC n’est menée par First Sentier Investors dans l’Union européenne (ou les autres États de l’EEE) et l’OEIC n’offre pas de services de distribution dans ces juridictions. Ce site Web ne constitue pas une offre, une invitation ou une recommandation d’investissement pour la distribution ou l’achat d’actions dans l’OEIC dans l’Union européenne (ou les autres États de l’EEE).

Conseil

First Sentier Investors recommande aux investisseurs de demander des conseils financiers indépendants avant d’investir dans les fonds. Les investisseurs potentiels sont invités à tenir compte des facteurs de risque suivants avant d’investir.

Généralités

Les investissements dans les Fonds sont soumis aux fluctuations normales du marché et à d’autres risques inhérents à l’investissement dans des titres. Il n’y a aucune garantie qu’une appréciation de la valeur des investissements se produira. La valeur des investissements et les revenus qui en découlent peuvent aussi bien baisser qu’augmenter et les investisseurs peuvent ne pas récupérer le montant initial investi dans les Fonds. Les Fonds doivent être considérés comme des investissements à long terme. Il n’existe aucune garantie que les objectifs d’investissement de l’un quelconque des compartiments des Fonds (« Compartiment ») seront effectivement atteints. Il est important de noter que les performances passées ne sont pas nécessairement indicatives des rendements ou de la croissance futurs.

Taux de change des devises

Selon la devise de référence d’un investisseur, les fluctuations des devises peuvent affecter négativement la valeur d’un investissement. Les investissements pour certains compartiments seront effectués dans des actifs libellés dans diverses devises et les variations de taux de change peuvent affecter la valeur d’un investissement de manière favorable ou défavorable, indépendamment des plus-values ou des moins-values autrement réalisées par ces investissements.

Secteur unique

Les investissements dans des fonds à secteur unique offrent la possibilité de rendements plus élevés, mais peuvent impliquer un degré de risque plus élevé par rapport aux investissements qui répartissent le risque d’investissement dans divers secteurs. Par conséquent, les fluctuations du cours des actions peuvent avoir un effet plus important sur la valeur globale de ces fonds.

Risque de liquidité

Tous les titres investis par un compartiment ne seront pas cotés ou notés et, par conséquent, la liquidité peut être faible et, dans certains cas, il peut ne pas être possible de vendre des titres au dernier prix de marché coté ou à une valeur considérée comme juste.

Marchés émergents

Les investissements dans les marchés émergents peuvent impliquer un risque plus élevé que les investissements dans les marchés plus développés en raison d’une plus grande volatilité due à un niveau d’incertitude plus élevé quant à la manière dont ces marchés fonctionnent. Les investisseurs sont invités à déterminer si un investissement dans des compartiments qui investissent dans de tels marchés est adapté ou doit constituer une partie substantielle du portefeuille d’un investisseur.

Risque du marché chinois

La valeur des actifs d’un compartiment peut être affectée par des incertitudes telles que des événements politiques, des changements de politiques gouvernementales, la fiscalité, ou des restrictions pesant sur le rapatriement de devises ou sur les investissements étrangers en Chine. Les normes de comptabilité, d’audit et de déclaration en Chine peuvent ne pas fournir le même degré de protection des investisseurs ou d’informations transmises à ces derniers que ce qui s’appliquerait généralement aux marchés de valeurs mobilières plus établis. En outre, le cadre législatif en Chine relatif à l’achat et la vente d’investissements et aux intérêts bénéficiaires de ces derniers est relativement nouveau et peu testé.

Petites entreprises

Les fonds investissant dans des petites entreprises investissent dans des titres qui peuvent être moins liquides et plus imprévisibles que les titres d'entreprises plus grandes, en raison d’un volume de transactions inadéquat ou de restrictions sur les transactions. Les titres de petites entreprises peuvent avoir un plus grand potentiel de plus-value en capital, mais impliquent également des risques, tels que des gammes de produits, des marchés et des ressources financières ou de direction limités, et la négociation de ces titres peut être soumise à des mouvements de prix plus brusques que la négociation de titres d'entreprises plus importantes.

Concentration

Les compartiments qui investissent dans un portefeuille concentré de titres peuvent être plus volatils que les fonds investis dans des investissements plus diversifiés et l’impact des mouvements sur la valeur des investissements peut affecter la valeur du fonds dans une plus grande mesure.

Risque de taux d’intérêt

Les compartiments qui investissent principalement dans des titres à revenu fixe tels que des obligations d’entreprises ou d’État qui rémunèrent à un taux d’intérêt fixe ou variable (également appelé coupon) sont exposés à des variations des taux d’intérêt qui affecteront la valeur des titres détenus. Si les taux augmentent, la valeur des titres à revenu fixe baisse ; si les taux baissent, la valeur des titres à revenu fixe augmente.

Risque de rendement élevé

Les compartiments qui investissent dans des entreprises qui émettent des obligations à rendement plus élevé présentent généralement un risque accru de défaut de remboursement. En cas de défaut, la valeur de votre investissement peut diminuer. La conjoncture économique et les niveaux des taux d’intérêt peuvent également avoir un impact sur les valeurs des obligations à haut rendement.

Risque d’inflation

L’inflation peut affecter le pouvoir d’achat futur d’un investissement dans les Fonds. Par conséquent, si les rendements d’un investissement réalisé n’ont pas dépassé le taux d’inflation, il aura moins de pouvoir d’achat à l’avenir.

Charges imputées au capital

Des frais et dépenses sont imputés au capital de certains Fonds. La déduction de charges sur le capital réduit le potentiel de croissance du capital et de rachat. Les Actionnaires peuvent ne pas récupérer le montant total investi.

Fonds immobiliers

Les performances passées de fonds immobiliers ne sont pas indicatives des performances du marché immobilier dans son ensemble. Certains Fonds investissent dans des titres immobiliers et sont soumis à l’évolution défavorable de la conjoncture économique, à des conditions défavorables dans le marché local ainsi qu’aux risques associés à l’acquisition, au financement, à la possession, à l’exploitation et à la cession de biens immobiliers.

Risque de pays unique

Les Fonds qui investissent principalement dans un seul pays peuvent être soumis à un risque plus élevé et à une volatilité de marché supérieure à la moyenne que ceux qui investissent dans un éventail plus large de titres couvrant plusieurs pays.

Risque d’infrastructure

Les entreprises du secteur des infrastructures (services publics, transports et secteurs de l’énergie) sont soumises à divers facteurs susceptibles d’affecter négativement leurs activités ou leurs opérations. Les événements défavorables au sein de ces secteurs peuvent affecter la valeur des titres sous-jacents du Fonds. Les entreprises actives dans ces secteurs sont soumises à des considérations environnementales, des taxes, aux réglementations gouvernementales, à des considérations de prix et d’approvisionnement et à la concurrence.

Inde

L’investissement dans des titres indiens comporte des risques juridiques, réglementaires, politiques et économiques, entre autres. Les marchés des valeurs mobilières en Inde sont relativement sous-développés et peuvent soumettre le fonds à des coûts de transaction plus élevés ou à une plus grande incertitude que des investissements dans des pays plus développés. De plus, le sous-continent indien est économiquement sensible aux événements environnementaux et a connu des actes de terrorisme. Ces risques peuvent affecter négativement la valeur de vos investissements.

Catégorie d’actions couvertes

Les transactions de couverture sont conçues pour réduire, autant que possible, le risque de change pour les investisseurs. Cependant, il n'existe aucune garantie que la couverture sera efficace à 100 % et aucune stratégie de couverture ne peut éliminer entièrement le risque de change.

Risque lié aux instruments dérivés

La valeur des instruments dérivés peut être très sensible à l’évolution des valeurs de marché et peut entraîner une perte supérieure au montant investi dans des investissements en instruments dérivés spécifiques. Le total des pertes ne peut pas être supérieur à la valeur liquidative du Fonds.

Risque de crédit

Les Fonds peuvent être exposés au risque de crédit, qui est le risque qu’une contrepartie ne soit pas en mesure de payer l’intégralité des montants à l’échéance. La plupart des investissements du Fonds se font dans des titres cotés pour lesquels le règlement repose sur le principe de règlement-livraison ; cependant, il peut toujours exister des circonstances dans lesquelles le fonds subira une perte si une contrepartie n’assume pas ses obligations contractuelles.

Dette souveraine

Certains pays en développement sont des débiteurs particulièrement importants auprès des banques commerciales et des gouvernements étrangers. Les investissements dans des obligations de dette (dette souveraine) émises ou garanties par des gouvernements de pays en développement ou leurs agences entraînent un degré élevé de risque.

Dette inférieure au niveau investment grade

Les Fonds peuvent investir dans des titres dans lesquels l'entreprise émettrice présente un risque élevé de défaut de paiement d’intérêts, de remboursement du capital ou des deux. En cas de défaut, la valeur de l’investissement peut diminuer.

Référence à des actions spécifiques

La référence aux noms de chaque entreprise mentionnée dans la présente communication est uniquement destinée à expliquer la stratégie d’investissement, et ne doit pas être interprétée comme un conseil d’investissement ou une recommandation d’investissement dans ces entreprises.

Fiscalité

La manière dont vos investissements sont traités à des fins fiscales et, en particulier, les seuils fiscaux applicables dépendent de votre situation personnelle. Le traitement fiscal des fonds peut également être modifié par la future législation.

Agrégation des ordres

Lors de la gestion des Fonds, le gestionnaire d’investissement concerné peut combiner des ordres relatifs aux Fonds à ceux d’autres clients. Cette procédure peut fonctionner à certaines occasions au détriment des Fonds et à d’autres à l’avantage des Fonds.