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Specialist in Asia Pacific, Japan, China, India and South East Asia and Global Emerging Market equities.

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Specialists in equity portfolios in Asia Pacific, emerging markets, global and sustainable investment strategies

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Our philosophy is very simple. We are constantly searching for high quality businesses and when we acquire them, we will work relentlessly with them to create long-term sustainable value through innovation, ESG-led and proactive asset management.

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Titres immobiliers mondiaux

Approche en matière d’investissement responsable

Gestion responsable et intégration ESG

Nous avons pris en compte de la durabilité dans notre processus d’investissement. Nous avons la conviction que l’intégrations des enjeux ESG conduira à de meilleurs résultats en matière de risque/rendement, ce qui améliorera finalement les rendements à long terme des investisseurs. 

La gouvernance d’entreprise est une priorité particulière : l’indépendance du conseil d’administration ainsi que le respect des droits des actionnaires sont d’une importance capitale. Nous prenons également en compte les initiatives spécifiques en matière de durabilité mises en œuvre par une entreprise et l’impact environnemental des actifs et développements existants. L’historique des actions citoyennes d’une entreprise est prise en compte, ainsi que les éléments factuels attestant de ses éventuelles contributions significatives à la société au sens général.

Évaluation et surveillance

Nous avons développé un cadre ESG personnalisé qui fait partie de notre processus d’examen des actions. Lorsqu’un analyste examine une société immobilière, un examen ESG est également effectué. Bien que la principale source d’informations ESG soit le dialogue avec l’entreprise, l’équipe utilise également Sustainalytics et les MSCI Governance Ratings pour rationaliser l’approvisionnement en données et en informations. Des études tierces sont utilisées, mais ce sont les études internes qui restent la plus grande source de référence lors de l’intégration des enjeux ESG dans le processus d’investissement.  

Intégration

Les thématiques ESG sont évaluées selon une approche à deux volets. Tout d’abord, elles sont l’une des variables de la sélection initiale que nous effectuons pour définir notre univers d’investissement. Un faible score ESG (cumulé à de faibles scores relatifs à d’autres facteurs) peut entraîner l’exclusion d’une action de notre univers d’investissement. 

Deuxièmement, chaque entreprise de notre univers est notée en fonction de facteurs ESG spécifiques. Ceux-ci sont utilisés pour déterminer le bêta dans le modèle d’évaluation des actifs du capital, ce qui a un impact direct sur notre valorisation d’une action. Le plus haut la notation du profil ESG d’une entreprise attribuée par l’équipe, le plus faible est le bêta, ce qui entraîne une valorisation cible plus élevée. Avec ce résultat, nous serions plus susceptibles d’investir dans l’action. 

Dialogue

Nous croyons fermement aux droits des investisseurs et adoptons une position proactive sur les questions ESG, en particulier en matière de gouvernance d’entreprise. La communication avec les DG et les administrateurs est entreprise lorsque cela est jugé approprié afin d’essayer d’exercer une influence et d’amorcer des changements. 

Études de cas

Nous sommes convaincus qu’un fort engagement en faveur de la gestion responsable est une composante essentielle d’une approche solide d’investissement responsable (IR), et que l’intégration de l’IR au cœur de nos activités d’investissement est dans le meilleur intérêt à long terme de nos clients. Depuis plus d’une décennie, nous avons systématiquement et progressivement amélioré nos pratiques et processus dans l’ensemble de nos capacités d’investissement à l’échelle mondiale.

Pour en savoir plus, consultez notre carte interactive d’études de cas

Déclaration sur le changement climatique

Principaux risques liés au climat pour le portefeuille de notre équipe

Comment nous identifions ces risques

Comment nous traitons ces risques

Les cibles et objectifs que nous avons fixés

Empreinte carbone

Pour plus d’informations, consultez notre document d’explication sur l’empreinte carbone


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Vote par procuration

Historique du vote par procuration par type de décision

Le tableau ci-dessous contient l’historique de vote par procuration de l’équipe par type de problème. Le graphique fournit les mêmes informations pour l’exercice 2019.

Indépendance du vote 

Le graphique ci-dessous indique le nombre de fois où l’équipe a voté contre les recommandations de la direction, contre les recommandations de nos conseillers en matière de vote par procuration, ou contre les deux. L’objectif de ce tableau est de montrer le jugement indépendant qui est émis par l’équipe lors de la prise de décisions en matière de vote.

Vote par procuration par région

Le graphique ci-dessous indique le nombre de fois où l’équipe a voté dans chaque région et le pourcentage de votes contre les recommandations de la direction, contre les recommandations de nos conseillers en matière de procuration, ou contre les deux. L’objectif de ce tableau est de montrer la différence régionale quant aux habitudes de vote et aux préoccupations en matière de gouvernance. 

Les informations relatives au vote par procuration sont valables au 31/12/2019
Source : First Sentier Investors / CGI Glass Lewis