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FACTEURS DE RISQUE

Ces informations constituent une offre financière promotionnelle relative à la stratégie First State Global Property Securities. Ces informations sont exclusivement réservées aux clients professionnels dans l’Espace économique européen et partout ailleurs où leur diffusion est légale. L’investissement comporte certains risques et notamment:

  • La valeur des investissements et des éventuels revenus qu’ils génèrent peut varier à la hausse comme à la baisse et n’est pas garantie. Les investisseurs peuvent ne pas récupérer l’intégralité du montant initialement investi.
  • Risque de change: les fluctuations des taux de change peuvent avoir une incidence sur la valeur des actifs libellés dans d’autres devises.
  • Risque lié à l’exposition à un secteur unique: s’exposer à un seul secteur présente davantage de risques que d’investir dans plusieurs secteurs. Une exposition diversifiée à un grand nombre de secteurs contribue à atténuer le risque.
  • Risque lié à une exposition unique à un pays / à une région: il est plus risqué d’investir exclusivement dans un pays ou une région que de diversifier ses positions sur plusieurs pays ou régions mondiales. Une exposition diversifiée à plusieurs pays ou régions contribue à atténuer le risque.
  • Risque lié aux charges en capital: les frais et charges peuvent être imputés sur les immobilisations. Déduire les frais du capital diminue son potentiel d’appréciation.
  • Risque propre aux valeurs immobilières: les investissements portent non pas sur les actifs immobiliers eux-mêmes, mais sur des actions de sociétés qui opèrent dans le secteur immobilier (telles que les sociétés d’investissement immobilier - REIT). La valeur de ces investissements peut fluctuer davantage que le prix du bien immobilier en lui-même.
  • Risque propre aux marchés émergents: les marchés émergents peuvent ne pas apporter aux investisseurs le même niveau de protection que les marchés développés ; comparés à ces derniers, ils peuvent présenter un risque accru.

Pour de plus amples informations sur les sociétés agréées par la FCA publiant ces informations ou sur tous les fonds visés, veuillez consulter les Conditions générales et les Informations importantes ci-après.

Pour une description des termes liés à l’investissement et des risques, veuillez vous référer au Prospectus et au Document d’information-clé pour l’investisseur de chacun des fonds.

Si vous n’êtes pas certain que nos fonds soient adaptés à votre objectif d’investissement, nous vous invitons à faire appel à un conseiller en investissement.

Titres immobiliers mondiaux

Titres immobiliers mondiaux

Les marchés immobiliers sont en constante évolution, de même que les opportunités d’investissement.

En se fondant sur certains des marchés immobiliers les plus dynamiques au monde, notre équipe combine l’analyse mondiale des tendances qui redéfinissent nos vies personnelles et professionnelles d’une part et les points de vue locaux sur l’évolution chaque action d’autre part. En mettant l’accent sur la préservation du capital, nous investissons dans des actifs bien gérés sur des marchés présentant d'importantes barrières à l'entrée dans de nombreuses villes dynamiques du monde.

Pourquoi investir dans des titres immobiliers mondiaux avec nous ?

Diversification de l’exposition

Les rendements des titres immobiliers sont stimulés par une combinaison de fondamentaux immobiliers locaux et d’une conjoncture plus générale du marché des capitaux. En raison de la nature fondamentalement localisée de l’immobilier, les rendements des catégories d’actifs dans différentes régions ont historiquement vu de faibles niveaux de corrélation et un manque d’uniformité. Ce phénomène peut conduire à des anomalies de prix et ainsi représenter des opportunités de générer des rendements excédentaires par l’allocation de capital et par la sélection de titres ou de régions.

Notre portefeuille peut permettre un accès à des actifs immobiliers tels que :

Quartier central d’affaires et bureaux en banlieue

Centres commerciaux super régionaux/régionaux/sous-régionaux et de consommation courante

Entreposage logistique

Hôtels

Secteur de la santé

Garde-meuble

Centres de données

Actifs de retraite

Investissement et développement résidentiels

Équipe mondiale – experts locaux

Nous avons la conviction que se fier aux investisseurs spécialisés dans l’immobilier dans chaque région est le moyen le plus efficace de gérer un portefeuille mondial de titres immobiliers.

Ainsi, les spécialistes régionaux hautement expérimentés de l’équipe sont basés dans les principaux marchés immobiliers du monde entier afin de fournir des études et des connaissances de terrain qui leur permettent d’évaluer les risques et les opportunités dans la catégorie d’actifs.

Sous la direction de Stephen Hayes, l’équipe des Titres immobiliers mondiaux se compose de sept gestionnaires de portefeuille et de trois analystes qui sont tous exclusivement axés sur l’investissement dans les titres immobiliers négociés en bourse.

Ils ont une parfaite compréhension des risques endogènes spécifiques aux actions, du marché immobilier plus général et de la conjoncture macroéconomique qui peut influencer les rendements.

Étude de cas

Centres de données - tirer parti de la croissance d’Internet via les titres immobiliers cotés

L’investissement dans des actions immobilières cotées d’entreprises qui possèdent des centres de données, c’est-à-dire des bâtiments spécialisés qui abritent l’infrastructure nécessaire pour alimenter l’utilisation moderne d’Internet, permet aux investisseurs d’accéder à l’un des plus grands changements structurels de notre temps.

La construction de centres de données fiables est coûteuse, ce qui signifie que l’offre de nouveaux centres est bien contrôlée. Un centre de données clé en main aux États-Unis peut coûter deux fois plus cher à construire qu’une tour de bureaux.

Ce coût correspond aux immobilisations corporelles hautement spécifiques requises pour que le centre de données évite autant que possible le risque de temps d’arrêt lors de son fonctionnement.

Les centres de données disposent d’une large gamme de modèles économiques attrayants pour un large éventail de clients : par exemple des gouvernements, des sociétés de télécommunications ou de vastes entreprises axées sur Internet.

Avec la thématique sectorielle d’un taux élevé d’adoption de l’Internet, ainsi que la croissance importante du cloud computing, les centres de données avec le bon modèle économique pourraient à l’avenir générer des flux de trésorerie élevés.

Centres de données - Surface opérationnelle totale 

Source : 451 Études et immobilier numérique

Étude de cas

Le boom de la construction destinée à la location

Avec l’accélération de la demande des locataires, une tendance à long terme désormais établie, l’offre de logements spécialement conçus pour le marché locatif n’a pas réussi à suivre les taux d’inoccupation qui sont très faibles dans la plupart des villes mondiales*.

Une forte inflation des prix des logements a affecté l’accessibilité financière aux logements. Des biens immobiliers spécialement conçus pour la location résidentielle, détenus et gérés par des professionnels, sont en train d’émerger, avec l’inclusion d’équipements de luxe comme des salles de sport, des installations communautaires, des services de livraison de colis et même de garde d’enfants.

Au sein de la catégorie d'actifs « logements destinés au marché locatif », les flux de trésorerie se sont avérés stables le long des cycles économiques, les niveaux d’occupation restant généralement élevés pendant les périodes de ralentissements économiques. Les loyers sont corrélés à la croissance de l’emploi et des salaires, aux tendances démographiques et aux niveaux de l’offre. Du point de vue de l’investissement institutionnel, nous avons la conviction que les rendements ont été compétitifs.

* Les taux d'inoccupation pour l’immobilier résidentiel sont de 7,2 % à Paris en décembre 2019 et de 3,9 % à New York en juin 2020. Au cours des 3 dernières années, l’inflation respective des prix des maisons à Londres, Paris et New York a été de 2,2 % (jusqu’au 31 mars 2020), 17,3 % (jusqu’au 31 mai 2020) et 8,7 % (31 mars 2020). Source : The National Institute of Statistics and Economic Studies, U.S. Census Bureau, HM Land Registry, Federal Reserve Economic Data (S&P/Case-Shiller NY-New York Home Price Index).

Formation des ménages aux États-Unis par rapport au Total des logements achevés 

Source : Données gouvernementales en mars 2020

Rencontrez l'équipe

Stephen Hayes

Head of Global Property Securities

Tuan Pham

Senior Portfolio Manager Asia Pacific

Stuart Axelrod CFA

Senior Portfolio Manager Americas

Daniela Lungu

Senior Portfolio Manager UK and Europe

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