Avec plus de 25 ans d’expérience dans la gestion de stratégies de Crédit mondial, nous mesurons l’importance des questions environnementales, sociales et de gouvernance (ESG). Nous intégrons une évaluation des risques liés à l’ESG dans notre processus d’investissement dans le Crédit mondial depuis plus de 15 ans, depuis que nous sommes devenus signataires des Principes pour l’investissement responsable (Principles for Responsible Investment, PRI). Reconnaissant l’appétit croissant pour des produits durables parmi les investisseurs responsables du monde entier, nous sommes ravis de lancer la Stratégie climatique durable de Crédit mondial de First Sentier. Cette stratégie investit principalement dans un portefeuille diversifié de titres de Crédit mondial, tout en cherchant à apporter une contribution positive au changement climatique en investissant dans des titres qui contribuent à la réduction du changement climatique, à la protection de l’environnement et/ou à une économie de neutralité carbone.
Univers d’investissement
Nous investissons dans trois catégories.
Étude de cas : Owens Corning
Résumé
- Owens Corning, dont le siège social se trouve aux États-Unis, produit des matériaux de construction résidentiels et commerciaux et les propose à divers secteurs d’activité du monde entier.
- Owens Corning compte trois secteurs d’activité : Isolation, toiture et matériaux composites.
Pourquoi cet investissement a-t-il sa place dans cette stratégie ?
- L’entreprise opère dans un secteur qui a un impact considérable sur le changement climatique et les émissions carbone.
- Pour la plupart des entreprises du secteur des matériaux de construction, les émissions et les déchets sont des questions clés, mais nous pensons qu’Owens Corning a instauré des politiques de gestion solides pour faire face à ces enjeux. L’entreprise a également élaboré des plans ambitieux, vérifiés par la SBTi, pour concrétiser ses engagements à atteindre la neutralité carbone.
- Owens Corning est également un fabricant de produits d’isolation qui peuvent, selon nous, avoir un impact direct sur le caractère écologique des bâtiments et l’améliorer. Ces produits réduisent généralement la consommation d’énergie des ménages et les besoins en chauffage/refroidissement.
- L’entreprise s’est fixée des objectifs ambitieux, pour répondre à diverses questions environnementales, qui peuvent être étudiés plus en détail dans son rapport sur le développement durable, notamment :
- l’amélioration de l’efficacité énergétique et le passage à une énergie 100 % renouvelable, en contribuant à la lutte contre le changement climatique
- Économie circulaire, gestion des déchets.
- Protection de la biodiversité, gestion de la qualité de l’air.
Contributions attendues
- Owens Corning est conscient de l’importance des mesures à prendre pour réduire l’impact du changement climatique en améliorant l’efficacité énergétique, en augmentant l’utilisation des énergies renouvelables et en réduisant les émissions de gaz à effet de serre.
- L’entreprise a travaillé avec l’université de l’État de l’Ohio pour évaluer la capacité de résistance des stratégies actuelles face à une série de scénarios et d’horizons temporels liés au climat. Dans un premier temps, l’accent a été mis sur les risques climatiques physiques auxquels sont exposés les différents sites de l’entreprise, ainsi que sur les effets potentiels du changement climatique et des phénomènes météorologiques violents sur la demande de produits de toiture de l’entreprise.
Exposition aux émissions (tCO2e)
Intensité carbone (tCO2e/USD)
Source : First Sentier Investors, Owens Corning au 31 décembre 2023
Étude de cas : Iberdrola
Résumé
- Basée en Espagne, l’entreprise Iberdrola est l’une des plus grandes entreprises de services collectifs au monde, avec des activités dans le domaine de la fourniture d’électricité dans près de 40 pays.
- C’est une des leaders de la production d’énergie renouvelable, ce qui conforte son profil d’entreprise dans un environnement axé sur la transition énergétique.
Pourquoi cet investissement a-t-il sa place dans cette stratégie ?
- Les obligations vertes émises par Iberdrola financent des projets d’énergie renouvelable. Cette obligation a été initialement proposée en février 2021. Plus précisément, le produit de l’obligation verte a été affecté à deux projets d’éoliennes maritimes : Saint-Brieuc en France et Baltic Eagle en Allemagne.
- Le financement de ces projets correspond à notre objectif de développement durable, qui est de réduire le changement climatique en mettant davantage d’énergie renouvelable à la disposition des utilisateurs.
Projet 1 : Saint-Brieuc
- Saint-Brieuc a été le premier projet d’énergie éolienne maritime à grande échelle d’Iberdrola en Bretagne, en France. Il a été construit avec une capacité installée totale de 496 mégawatts, capable de produire suffisamment d’énergie propre pour 835 000 personnes, selon Iberdrola.
- La construction d’un parc éolien maritime dans cette région présente des avantages, car la Bretagne est sujette à des vents forts et à de grandes marées.
Projet 2 : Baltic Eagle
- Baltic Eagle est le deuxième grand projet d’énergie éolienne maritime d’Iberdrola dans la mer Baltique. Il se trouve à 30 km au nord-est de l’île de Rugen, au large de la côte nord de l’Allemagne. La construction a commencé en 2022 et devrait être achevée d’ici la fin 2024.
- Selon Iberdrola, l’installation représentant une capacité de 476 mégawatts fournira de l’énergie renouvelable à 475 000 ménages.
Exposition aux émissions (tCO2e)
Intensité carbone (tCO2e/USD)
Source : First Sentier Investors, Iberdrola au 31 décembre 2023.
Stratégie climatique durable de Crédit mondial, Craig Morabito, gestionnaire de portefeuille senior
Présentation de l’équipe d’investissement
Tony Togher
Craig Morabito
Ben Samuel
Ky Van Tang
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