投資團隊的方針

過去十多年，責任投資植根於團隊的文化，ESG 考量直接融入其投資流程的當中兩個部分。首先，於投資範疇內進行初步篩選時，團隊會以減低ESG 風險為目標。然後，ESG 因素會直接納入估值計算，若證券的 ESG 分數較佳，內在估值便會較高，因而在選股流程中佔優。雖然公司會聘請第三方研究機構，但由於團隊深諳全球房地產證券行業的發展，因此內部研究和直接的企業議合仍然是最重要的 ESG 資訊參考依據。

基建企業對經營所在的社區負有重大的服務義務和道德責任。因此，對該類企業而言，ESG 議題可謂關鍵。團隊一直將 ESG 相關準則全面納入投資流程，在考慮一項投資時，ESG 表現將佔整體質素評分的 25%。企業議合是團隊投資方針的重要部分，目的是鼓勵企業採取最符合 ESG 原則的營商手法，從而造福投資者。

在首域盈信投資團隊眼中，ESG 和 可持續發展不單是標籤，更象徵著企業經營所依據的價值觀。該團隊的投資範圍包括最易受到氣候挑戰影響、不平等現象嚴重和貪污風險較高的國家。有見及此，在成立之初，團隊已經將重心放在發掘優質企業和管理團隊之上，務求正面克服上述挑戰，並為所有持份者帶來更理想的回報。首域盈信投資於對可持續發展成果有重大貢獻的企業。這類企業的管理層抱有遠見，而且擁有技術和思維應付不斷轉變的社會和環境期望。團隊認為，未能為客戶、員工、供應商和整體社區帶來可持續價值的企業，將不太可能成為回報豐厚的長線投資。團隊的每名分析師均需負責認清 ESG 機遇和風險，並將其納入所有由下而上的企業分析、估值、選股和議合流程。

團隊的核心理念圍繞盡責管理原則， 並且承諾以審慎、周詳和負責任的態度管理客戶的資金。投資團隊負責所有企業分析工作，包括 ESG 分析、識別首要議合事項、投資對象監察和交流，以及作出全部投票決定。可持續發展考量是盈信投資的投資理念和選股流程核心。團隊專注按照由下而上的基本面研究來評估企業的可持續發展風險和機遇。盈信投資將可持續發展視為企業業務模式的重要一環，而非可有可無的部分。

ESG 議題能顯著影響違約風險。企業管治和監管欠佳一直被視為大部分公司倒閉的原因，因此，團隊將ESG 風險識別納入由下而上的信貸研究流程，以協助管理債券組合的違約風險。在團隊為每項信貸審核釐定的專有內部信貸評級中，ESG 評估佔重要部分，將會影響團隊決定投資組合的構建方式。除了由下而上的研究流程外，團隊的倉位規模亦會考慮 ESG 因素。