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FACTEURS DE RISQUE

Ces informations constituent une offre financière promotionnelle relative à la stratégie First Sentier Investment’s Unlisted Infrastructure. Unlisted Infrastructure (Infrastructures non cotées en bourse) est une stratégie d'investissement spécialisée. L'investissement comporte certains risques et notamment :

  • La valeur des investissements et des éventuels revenus qu'ils génèrent peut varier à la hausse comme à la baisse et n'est pas garantie. Les investisseurs pourraient recevoir à l'échéance un montant inférieur à leur placement.
  • Risque de liquidité : Tout investissement s'inscrivant dans notre stratégie visant les infrastructures non cotées en bourse est illiquide parce que : i) les investissements sont réalisés par l'intermédiaire de fonds à capital fixe, qui sont intrinsèquement illiquides ; et ii) les investissements dans des infrastructures non cotées en Bourse sont eux-mêmes illiquides. A ce titre, les fonds sont investis à long terme, et les investisseurs n’ont aucun contrôle sur l'échéance où un investissement est potentiellement réalisé.
  • Effet de levier : La stratégie et les placements concernés sont potentiellement exposés à l'effet de levier en raison : i) d'emprunts ; ou ii) d'instruments dérivés utilisés à des fins de couverture. Plus l'effet de levier est élevé, plus le risque potentiel de perte est important.
  • Concentration : Les fonds peuvent être investis dans un nombre relativement restreint de sociétés ou de projets d'infrastructure portant sur les mêmes secteurs et pays ou sur les secteurs et pays similaires, avec pour effet d'augmenter le risque par rapport aux investissements dans une gamme plus diversifiée d'entreprises, de projets, de secteurs et de pays.
  • Risques spécifiques aux infrastructures : Les investissements dans les infrastructures sont à long terme et, à ce titre, ils sont exposés à d'importantes fluctuations et cycles de valeur en raison de facteurs économiques, opérationnels et autres.

Les références à des titres spécifiques (le cas échéant) sont incluses uniquement à des fins d'illustration et ne doivent pas être interprétées comme une recommandation d'achat ou de vente. Les noms de sociétés ne sont mentionnés que pour expliquer la stratégie de placement et ces exemples ne doivent pas être interprétés comme un conseil en placement ou une recommandation d'investir dans une de ces sociétés.

Si vous avez le moindre doute sur l’adéquation de nos fonds à vos besoins d’investissement, nous vous invitons à consulter un conseiller financier.

 

Titres d’infrastructure non cotés

Accédez à des actifs de haute qualité qui créent de la valeur dès aujourd’hui – et pour longtemps – avec l’un des gestionnaires directs de titres d’infrastructure établis depuis le plus longtemps à l’échelle mondiale

En acquérant des participations importantes dans une gamme diversifiée d’actifs d’infrastructure mondiaux non cotés, notre équipe ajoute de manière proactive une valeur stratégique et opérationnelle à certains des principaux fournisseurs mondiaux de services essentiels. Nous avons un horizon d’investissement à long terme et cherchons à maintenir nos investissements jusqu’à maturité. Ainsi, toutes les décisions en matière de gestion d’actifs, d’analyses stratégiques et d’investissement sont examinées dans un contexte de durabilité à long terme et de résilience opérationnelle.

« Au cours des 25 dernières années, nous avons plaidé en faveur de la durabilité à long terme ; et parce que nous investissons en ayant en tête les décennies à venir, nous pouvons suivre des stratégies à long terme jusqu’à leur maturité. »

Niall Mills

Responsable des investissements en titres d’infrastructure mondiaux non cotés

Pourquoi investir avec nous ?

En capitalisant sur le besoin croissant de financement d’infrastructures du secteur privé, ces actifs offrent aux investisseurs la possibilité de bénéficier d’un revenu prévisible à long terme avec une appréciation du capital. Elle peut également fournir des flux de bénéfices défensifs, une diversification par rapport à d’autres catégories d'actifs et une certaine protection contre l’inflation.

  • En tant que l’un des pionniers de l’investissement dans les infrastructures, First Sentier Investors compte à son actif la réussite de ses investissements dans les infrastructures depuis plus de 25 ans, dans tous les secteurs et pendant différents cycles économiques.

  • Nous offrons un accès rare à des actifs très recherchés dont le monde dépend.

  • Nous ajoutons de la valeur stratégique et opérationnelle grâce à des intérêts matériels, dans de nombreux cas une participation à 100 % et une représentation au conseil d’administration.

  • Notre capacité à évaluer et à gérer des entreprises d’infrastructure non cotées nous permet d’appliquer un ensemble bien plus large d’outils et de stratégies de gestion d’actifs visant à mener à bien des initiatives de création de valeur durables qu’une stratégie de capital-investissement à court terme ou conventionnelle.

  • Nous possédons certains de nos actifs depuis plus de 20 ans. En tant qu’investisseurs véritablement orientés sur le long terme, nous accordons la priorité aux besoins des communautés et à la prise en compte des considérations environnementales, sociales et de gouvernance.

Ce que nous offrons

Nous gérons cinq fonds d’infrastructure directs dédiés qui offrent aux investisseurs la possibilité d’investir dans des portefeuilles diversifiés d’actifs d’infrastructure en exploitation de haute qualité gérés par une équipe d’experts de plus de 50 professionnels de l’investissement dans le monde.

Les deux fonds suivants sont actuellement ouverts à de nouveaux engagements.

European Diversified Infrastructure Fund III (EDIF III ; Fonds européen d’infrastructure diversifié III)

L’European Diversified Infrastructure Fund III (EDIF III ; Fonds européen d’infrastructure diversifié III) est un fonds d’infrastructure fermé non coté qui a une durée initiale de 15 ans (2035) avec la possibilité pour les investisseurs de le prolonger par incréments de cinq ans. Le Fonds est ouvert à de nouveaux engagements. Il a accepté ses premiers engagements en mars 2020. Le Fonds n’a pas encore effectué son investissement initial.

Les trois fonds suivants sont actuellement gérés, mais non accessibles aux nouveaux investisseurs

European Diversified Infrastructure Fund (EDIF I)

L’EDIF I est un fonds d’infrastructure fermé non coté d’une durée de 15 ans (2024). Le Fonds a atteint son plafond fixe en 2015 et a été entièrement déployé jusqu’à la fin 2016. Au 30 juin 2020, EDIF I possède, ou possède en copropriété, sept entreprises d’infrastructure européennes en exploitation.

European Diversified Infrastructure Fund II (EDIF II)

L’European Diversified Infrastructure Fund II (EDIF II ; Fonds européen d’infrastructure diversifié II) est un fonds d’infrastructure fermé non coté qui a une durée initiale de 15 ans (2031) avec la possibilité pour les investisseurs de le prolonger par incréments de cinq ans. Le Fonds a atteint son plafond fixe en mai 2019 et est désormais fermé aux nouveaux engagements. Au 30 juin 2020, EDIF II possède, ou possède en copropriété, huit entreprises d’infrastructure européennes en exploitation.

Des actifs qui sont construits pour durer

Les actifs d’infrastructure sont détenus par des investisseurs mais font partie des communautés qu’ils desservent. Il est essentiel qu’ils soient construits et gérés sur le long terme.

Titres d’infrastructure non cotés carte EMEA
Titres d’infrastructure non cotés carte Aus US

Nous remuons ciel et terre pour trouver des actifs mûrs pour l’innovation

Depuis la création des premiers ferries au monde fonctionnant sur batteries en Scandinavie jusqu’à la promotion de la durabilité dans les aéroports australiens en passant par la gestion des services essentiels de consommation d’eau potable et d’eaux usées au Royaume-Uni, nous avons passé les deux dernières décennies à constituer un portefeuille d’actifs qui profitent aux communautés qu’ils desservent sur le long terme.

Étude de cas

Un nouveau départ pour la ressource la plus rare d’Australie

L’eau est notre ressource la plus précieuse.

La demande en eau ne cesse d’augmenter. Nos agriculteurs, nos mineurs et nos communautés ont besoin d’infrastructures hydrauliques fiables et durables. Nous avons investi dans Water Utilities Australia pour établir une plateforme d’investissement dans les infrastructures hydrauliques allant de l’assainissement, l’irrigation et le recyclage à des innovations dans les domaines de l’hydroélectrique, du stockage et du pompage solaire.

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La région viticole de McLaren Vale est un lieu très prisé des sommeliers et des habitants d’Australie méridionale. Plus de 200 vignobles et exploitations agricoles bénéficient désormais de l’eau recyclée de la société de notre portefeuille, la Willunga Basin Water Company. Nous desservons actuellement 45 % des producteurs de la région et nous élargissons notre réseau aux exploitations agricoles des régions environnantes.
Plus près du quartier central des affaires (Central business district, CBD) d’Adélaïde, les 3 000 logements de l’ensemble immobilier Lightsview seront connectés à la distribution d’eau recyclée de la société de notre portefeuille, Lightsview ReWater. Elle possède les canalisations dans les rues et fournit de l’eau d’irrigation à partir de nos installations de pompage et de stockage. L’extension des canalisations dans les banlieues adjacentes permet aux conseils locaux d’économiser environ 100 000 $ sur les coûts d’irrigation chaque année.
Case study image
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Bien que le Kooragang Industrial Water Scheme, une entreprise de services collectifs (services des eaux) réglementée de Newcastle soit détenue par Water Utilities Australia, nous fournirons de l’eau industrielle de haute qualité à Orica jusqu’en 2029. Ce programme génère plus de 2 000 ML/an d’économies en eau potable.
Étude de cas

L’épopée vers l’objectif de zéro émission

En 2019, Scandlines s’est lancée dans le remplacement des systèmes de propulseurs de l’ensemble des navires hybrides opérant sur la liaison Rodby-Puttgarden (RoPu). Les nouveaux propulseurs ont plusieurs avantages, notamment une réduction du bruit sous-marin et des émissions atmosphériques.

• 16 anciens propulseurs à poussée sont remplacés par de nouveaux moteurs à traction

• Réduction du carburant et des émissions de 15 %

• Réduction significative du bruit sous-marin

La réduction du bruit sous-marin et des vibrations va améliorer les conditions de la vie marine dans la zone du Fehmarn Belt. Le marsouin commun, qui fait partie de la faune marine, est particulièrement sensible au bruit sous-marin. Le débit d’eau plus efficace pendant la propulsion réduit également les besoins en carburant. Il s’agit d’un élément important du parcours de Scandlines vers l’objectif de traversées à zéro émission. Le premier ferry à avoir remplacé ses propulseurs a été le MV Schleswig Holstein en septembre 2019, les trois autres navires devant être équipés des nouveaux propulseurs en 2020. Ce programme est accompagné d’un projet d’étude visant à évaluer les niveaux de réduction du bruit et à discuter des bonnes pratiques techniques avec les parties prenantes concernées.

Scandlines

Plus récemment, en mai 2020, Scandlines a franchi une autre étape importante vers l’objectif zéro émission : l’installation de la solution de Norsepower Rotor Sails. Ce dispositif qui peut être installé sur de nouveaux navires ou adapté à des navires existants, est une version modernisée du rotor Flettner, un cylindre tournant qui utilise l’effet Magnus pour exploiter l’énergie éolienne afin de propulser un navire. On estime que cette installation, la quatrième achevée avec succès par Norsepower, permettra de réduire les émissions et d’économiser du carburant d’environ 4-5 % en moyenne sans compromettre la vitesse et les temps de traversée antérieurs à l’adaptation.

D’investissement responsable

Notre stratégie d’entreprise en matière d’IR se fonde sur trois piliers stratégiques qui sont la qualité, la gestion responsable et le dialogue.

Nous avons la conviction que la gestion proactive des questions ESG améliore les retours sur investissement à long terme et que l’adoption d’une politique d’investissement responsable dans l’ensemble de nos activités est la seule approche viable pour la création d’une valeur durable à long terme. Donner la priorité aux enjeux ESG garantit également l’alignement avec les intérêts à long terme de nos clients, ainsi qu’avec les clients qui s’appuient sur les services fournis.

En savoir plus sur l’approche de l’équipe des Titres d’infrastructure non cotés en matière d’investissement responsable

Rencontrez l'équipe

Niall Mills

Managing Partner, Head of Global Infrastructure Investments

Marcus Ayre

Partner & Head of Europe

Nick Grant

Partner, Head of Asset Management, Europe

Gregor Kurth

Partner, Head of Transactions, Europe

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