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FACTEURS DE RISQUE

Ces informations constituent une offre financière promotionnelle relative à la stratégie First Sentier Sustainable Listed Infrastructure. Ces informations sont exclusivement réservées aux clients professionnels dans l’Espace économique européen et partout ailleurs où leur diffusion est légale. L’investissement comporte certains risques et notamment:

  • La valeur des investissements et des éventuels revenus qu’ils génèrent peut varier à la hausse comme à la baisse et n’est pas garantie. Les investisseurs peuvent ne pas récupérer l’intégralité du montant initialement investi.
  • Risque de change: les fluctuations des taux de change peuvent avoir une incidence sur la valeur des actifs libellés dans d’autres devises.
  • Risque lié à l’exposition à un secteur unique: s’exposer à un seul secteur présente davantage de risques que d’investir dans plusieurs secteurs. Une exposition diversifiée à un grand nombre de secteurs contribue à atténuer le risque.
  • Risque lié aux charges en capital: les frais et charges peuvent être imputés sur les immobilisations. Déduire les frais du capital diminue son potentiel d’appréciation.
  • Risques spécifiques aux infrastructures cotées: l’investissement dans les actifs d’infrastructures peut être sensible à des facteurs affectant plus particulièrement le secteur des infrastructures, tels que les catastrophes naturelles, les perturbations d’exploitation et la législation nationale et locale.

Pour de plus amples informations sur les sociétés agréées par la FCA publiant ces informations ou sur tous les fonds visés, veuillez consulter les Conditions générales et les Informations importantes ci-après.

Pour une description des termes liés à l’investissement et des risques, veuillez vous référer au Prospectus et au Document d’information-clé pour l’investisseur de chacun des fonds.

Si vous n’êtes pas certain que nos fonds soient adaptés à votre objectif d’investissement, nous vous invitons à faire appel à un conseiller en investissement.

Titres d’infrastructures responsables cotés

Les sociétés d’infrastructures sont les pionnières d’une transition mondiale vers une énergie plus propre, vers des réseaux de transport de nouvelle génération et la croissance de la connectivité mobile. Notre « Responsible Listed Infrastructure Fund » (Fonds de titres d’infrastructures responsables cotés) est un portefeuille à forte conviction axé exclusivement sur un investissement responsable et des résultats positifs à long terme. 

L’univers d’investissement du Fonds comprend les entreprises de services collectifs, les routes à péage, les chemins de fer, les aéroports, les infrastructures énergétiques, les antennes-relais de téléphonie mobile et les centres de données. Ces actifs présentent d'importantes barrières à l'entrée, un pouvoir de fixation des prix efficace, une croissance durable et des flux de trésorerie prévisibles. Dans ce domaine, nous recherchons des entreprises qui contribuent au développement durable dans le cadre d’une bonne gouvernance d’entreprise.

Pourquoi investir dans des titres d'infrastructure responsables cotés ?

  • Pour faire avancer les choses de manière positive - La stratégie investit dans des sociétés d’infrastructure de haute qualité qui adoptent une approche responsable en matière de durabilité. 

  • Priorité donnée au long terme - Une vision par le prisme de la durabilité peut fournir des indications importantes sur la manière dont une entreprise fonctionne, ses risques à long terme et les avantages potentiels pour les investisseurs. 

  • Performances attrayantes - Une attention portée au développement durable a le potentiel d’améliorer les performances et de permettre de générer des rendements positifs ajustés en fonction des risques, grâce à un fort accent mis sur les risques liés aux facteurs ESG et à leur compréhension

  • Revenus protégés de l’inflation - La nature des actifs d’infrastructure signifie qu’ils sont généralement en mesure d’augmenter les prix pour suivre l’inflation, ce qui fournit un rendement de distribution stable et croissant au fil du temps.

  • Diversification - En plus d’une faible corrélation avec les autres catégories d'actifs, le portefeuille lui-même est bien diversifié par secteur et par pays, ce qui réduit l’exposition aux risques liés à des événements, aux risques réglementaires et aux risques politiques. 

  • Liquide et transparent - La taille du marché des titres d'infrastructure cotés est supérieure à 2 billions d'USD. Les investisseurs disposent donc d’une liberté d’engagement ou de se désengagement de positions. Les fonds cotés fournissent également des prix quotidiens pour que les investisseurs sachent exactement ce que vaut leur portefeuille.

Étude de cas

Le potentiel de l'énergie solaire

La dernière décennie a vu les énergies renouvelables sans carbone, ainsi que le gaz naturel à faible coût, commencer à remplacer le charbon et le pétrole comme sources d'approvisionnement en électricité du monde développé. L'Agence internationale de l'énergie prévoit que le monde aura développé suffisamment de capacités de production d'énergie renouvelable entre 2019 et 2024 pour alimenter l'ensemble des États-Unis. 

Le développement persistant des énergies renouvelables ainsi que la nécessité de moderniser et d'étendre les réseaux de transport d'énergie devraient appuyer une croissance stable des bénéfices dans l'ensemble du secteur des services collectifs. Les consommateurs et l'environnement devraient ainsi pouvoir tirer profit d’un approvisionnement croissant en énergie propre et abordable. L'une des positions les plus importantes de notre portefeuille est NextEra Energy, une société de services collectifs américaine à grande capitalisation dont les actifs comprennent des sociétés de services collectifs réglementées et le leader de l'énergie propre NextEra Energy Resources.

L'Australie a l’un des plus grands potentiels d’opportunités au monde en matière d'énergie solaire, mais nos actions sont-elles suffisantes ?

Rebecca Myatt, gestionnaire de portefeuille de l'équipe Titres d'infrastructures mondiaux cotés de First Sentier Investors, étudie le secteur de l'énergie solaire en Australie.

Concernant le développement de l'énergie solaire, l'Australie est à la fois en tête et en retard

Alors que l'Australie est le premier pays du monde concernant l’installation de panneaux solaires sur les toits, nous sommes en retard par rapport à d'autres marchés (p. ex. les États-Unis) dans le développement d'infrastructures solaires à grande échelle, nos politiques et mesures d'incitation publiques étant moins attrayantes que celles d'autres marchés.

Qu'il s'agisse d’énergie solaire, d’énergie éolienne ou d’énergie hydroélectrique, les opportunités pour les investisseurs ne cessent de croître. Mais tous les pays ne se développent pas au même rythme, et cela confère aux études mondiales et à l'accès aux marchés mondiaux un rôle critique par rapport à la performance des investissements.

L'Australie est le leader mondial en matière d’installation de panneaux solaires sur les toits,

mais elle est en retard dans la fourniture d'énergie solaire en tant que service collectif à grande échelle

Source : Bloomberg en 2018.
Source : Australian Photovoltaic Institute, Bloomberg au 30 novembre 2019.

Présentation de l’équipe d’investissement

Peter Meany

Head of Global Listed Infrastructure

Rebecca Myatt

Portfolio Manager

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