Approche en matière d’investissement responsable

Intégration 

Pour les titres souverains, les considérations ESG sont intégrées dans le modèle des facteurs clés, en plus des données macroéconomiques, des événements politiques, de l’évaluation de l’élaboration des politiques (fiscales et monétaires) et des aspects techniques du marché. En tant que tels, ce sont des sources de risque et des facteurs de rendement que nous prenons en compte lorsque nous menons nos travaux d'études.

Pour les titres d’entreprises, les facteurs de risque ESG sont une considération importante lors de l’attribution de notations de crédit à des émetteurs individuels. Ce processus est décrit plus en détail dans la page Présentation des titres à revenu fixe qui décrit le processus d'études sur les actifs de crédit soutenant l’ensemble de nos activités de titres à revenu fixe à l’échelle mondiale.

Évaluation et surveillance 

Les questions ESG sont identifiées et prises en compte dans notre analyse quotidienne des titres. Afin de soutenir nos travaux de suivi et d’évaluation, nous avons compilé une base de données avec un certain nombre d’indices liés aux critères ESG. La base de données nous donne un aperçu de la manière dont les pays se comparent les uns aux autres et du suivi de leur évolution au fil du temps. Ces informations nous aident à surveiller les pays dans lesquels nous investissons de manière systématique et elles contribuent également à notre évaluation des considérations ESG.

Six variables sont surveillées pour chaque pays dans lequel nous investissons : développement humain, corruption, climat des affaires, force institutionnelle, efficacité gouvernementale et dépendance énergétique. Nous utilisons des indices fournis par des sources réputées, notamment la Banque mondiale, le Programme des Nations unies pour le développement, Transparency International, The Fund for Peace et le Conseil mondial de l’énergie. Pour ces indices, nous analysons les niveaux, les classements et les tendances au fil du temps, ce qui nous fournit des mesures objectives pour appuyer nos études.

Les tendances, préoccupations et controverses ESG sont également consignées et conservées dans notre Réseau d’opinion sur les investissements. Ce système exclusif est utilisé par l’ensemble de l’équipe des titres à revenu fixe à l’échelle mondiale, ce qui permet à tous les professionnels de l’investissement d’être conscients des problèmes affectant chaque émetteur et chaque secteur industriel de manière plus générale.

Dialogue 

Le dialogue continu tant avec les émetteurs souverains qu’avec les entreprises émettrices constitue une partie essentielle de notre processus d'études. Nous cherchons à influencer les émetteurs dans lesquels nous investissons et à utiliser les réunions comme opportunités de réévaluer les risques ESG. En plus d’assister aux journées et tournées de présentation des investisseurs, nous essayons de rencontrer de manière proactive les décideurs clés lorsque cela est possible. Ces sessions présentent généralement des opportunités de dialoguer et de soulever des questions pertinentes liées aux critères ESG que nous jugeons pertinentes et importantes. Dans la grande majorité des cas, les émetteurs sont réceptifs et des dialogues constructifs continuent d’avoir lieu. 

Afin de développer notre propre interprétation et de contribuer à l’amélioration des pratiques du secteur, nous avons participé à la phase 2 du projet E-RISC des Initiatives financières du programme environnemental des Nations unies. L’un des objectifs de ce projet est de développer des méthodes permettant aux investisseurs de mieux intégrer les facteurs environnementaux dans l’évaluation des risques des émetteurs souverains.

"Six variables sont suivies pour chaque pays dans lequel nous investissons"

"Nous pouvons travailler avec les clients pour intégrer d’autres idées ESG dans leurs conceptions de produits, en fonction de leurs points de vue et exigences individuels"

"Afin de développer notre propre interprétation et de contribuer à l’amélioration des pratiques du secteur, nous avons participé à la phase 2 du projet E-RISC des Initiatives financières du programme environnement"