Klimawandel

Die nachteiligen Auswirkungen des Klimawandels - höhere Temperaturen, steigende Meeresspiegel, extreme Wettermuster - stellen systemische Risiken für die Gesellschaft und die Weltwirtschaft dar. Sie wirken sich auf die Verfügbarkeit von Ressourcen, die Energiepreise und die Struktur des Energiemarkts, die Anfälligkeit der Infrastruktur und die Bewertung von Unternehmen aus.

Extreme Wettermuster wie starke Dürren würden die landwirtschaftlichen Produktionsniveaus beeinflussen, zu Wasserknappheit aufgrund der Austrocknung von Wasserreservoirs führen und die Wasserkraftversorgung stören.

Niedrigere Produktionsniveaus könnten wiederum die Preise in die Höhe treiben und sich auf die Profitabilität von Unternehmen entlang der Lieferketten auswirken und die Lebenshaltungskosten der Gemeinschaften erhöhen.

Die dringende Notwendigkeit des Übergangs zu einer kohlenstoffarmen und widerstandsfähigeren Wirtschaft verlangt von Unternehmen, ihre Geschäftsmodelle anzupassen. Wer es versäumt, Maßnahmen gegen den Klimawandel zu ergreifen, wird sich erhöhten Übergangsrisiken wie regulatorischen und Reputationsrisiken gegenüber sehen, wenn Regierungen, Gemeinschaften und Marktakteure auf eine kohlenstoffarme Zukunft zusteuern.

Die größte Herausforderung, der wir uns 2021 gegenübersahen, war die Schaffung eines robusten Netto-Null-Ziels, das den größtmöglichen Anteil des verwalteten Vermögens einbeziehen würde. Der Netto-Null-Umsetzungsrahmen des IIGCC war für diese Arbeit unabdingbar. In einigen Assetklassen, für die es derzeit keine Leitlinien gibt, war er jedoch schwer umzusetzen.

Letztendlich haben wir uns für eine konservative Herangehensweise entschieden und freuen uns darauf, unsere Verpflichtung im Laufe der Zeit auszuweiten und einen Beitrag zur Diskussion über dieses wichtige Thema zu leisten.

Zuverlässigkeit und Verfügbarkeit von Daten stellen weiterhin eine Herausforderung dar. Die Offenlegungen der Unternehmen hat jedoch mit der Einführung verpflichtender Klimaschutzoffenlegungen in vielen Ländern, in die wir investieren, eine Verbesserung erfahren. Wir konnten dieses Jahr in zusätzliche Datenquellen investieren. Wir haben eng mit unserem Datenanbieter zusammengearbeitet, um zu gewährleisten, dass alle relevanten Teile des Unternehmens gut über die Nutzung der Daten und ihre Einschränkungen informiert waren.

Die sich schnell verändernde aufsichtsrechtliche Umgebung in allen Märkten stellt eine weitere Herausforderung dar. Dies gilt für eine Reihe von ESG-Themen, insbesondere jedoch für den Klimawandel. Neben aktualisierten TCFD-Umsetzungsleitlinien wurden in Australien, Hongkong, Singapur, Europa und dem Vereinigten Königreich Konsultationspapiere, Verordnungen und Leitlinien erlassen und/oder traten in Kraft.