Les investisseurs soucieux de l’ESG peuvent largement s’inspirer des sociétés immobilières de premier plan et technologiquement ingénieuses sur le plus grand marché des bureaux au monde en avançant rapidement vers leurs objectifs en matière d’énergie renouvelable.
La décision de deux grands propriétaires promoteurs du Japon d’accélérer la promotion et l’exploitation écologique et économe en énergie montrent la direction que prennent les entreprises d’avant-garde dans le secteur immobilier.
Mitsubishi Estate et Mitsui Fudosan, deux sociétés cotées activement engagées dans la promotion et en tant que propriétaires, sont des exemples d’entreprises qui trouvent à l’échelle mondiale de nouvelles voies vers la réduction des émissions de carbone.
Mitsui Fudosan, par exemple, cherche des moyens de remplacer le béton à haute teneur en carbone par du bois, en s’appuyant sur les plantations qu’il possède dans le nord du Japon. L’entreprise construit des appartements et, dans certains cas, de très hauts immeubles de bureaux avec des quantités croissantes de bois, afin de réduire l’utilisation du béton, source majeure de carbone intrinsèque dans le processus de construction1.
Mitsui Fudosan et Mitsubishi Estate entreprennent tous deux des initiatives d’approvisionnement en énergie renouvelable pour tous leurs actifs au centre de Tokyo, afin de réduire le carbone opérationnel.
Le problème du carbone dans l’immobilier
Dans l’ensemble, on estime que le secteur immobilier contribue à près de 40 % des émissions mondiales, selon le Rapport de situation mondial pour le bâtiment et la construction2. Cette contribution est composée à la fois de carbone intrinsèque et de carbone opérationnel.
Le carbone dit « intrinsèque » se rapporte au cycle de vie prolongé d’un actif immobilier. Cela inclut les émissions depuis le point d’extraction des matières premières jusqu’à l’activité de construction et de réaménagement, ainsi qu’après la vie active d’un bâtiment, y compris la démolition et jusqu’à la décharge.
L’aspect opérationnel des émissions est lié à la durée de vie active d’un bâtiment et provient principalement de l’approvisionnement en énergie des bâtiments pendant leur durée de vie active.+
Des entreprises telles que Mitsui Fudosan et Mitsubishi Estate, ainsi que d’autres entreprises dans le monde, trouvent de nouvelles façons de traiter les émissions de carbone, car le capital des investisseurs et la demande des locataires continuent de s’orienter vers des opérateurs et des promoteurs plus propres et plus écologiques.
Écologie au Japon
Le gouvernement japonais s’est fixé pour objectif d’atteindre zéro émission nette de carbone d’ici 20503. Le gouvernement japonais s’est également engagé à augmenter considérablement la quantité de sources d’énergie renouvelable qu’il envisage d’utiliser.
D’ici 2030, le Japon vise à augmenter son énergie renouvelable à près de 40 % (à l’exclusion du nucléaire), selon les données d’IHS Markit4.
Dans le même temps, le pays cherche à réduire de moitié la quantité d’émissions de carbone au sein de son économie d’ici la fin de la décennie, par rapport à l’année de référence de 2013, selon les données de Climate Scorecard5.
Il est devenu encore plus impératif pour le Japon d’envisager les sources d’énergie vertes, étant donné certains risques géopolitiques qui sont apparus, en particulier, le fait que le pays soit approvisionné en charbon, pétrole et gaz provenant de Russie. Alors que le conflit ukrainien se poursuit, le Japon a décidé d’éliminer progressivement l’utilisation du pétrole et du charbon, ce qui rend encore plus important l’approvisionnement en énergie renouvelable et verte au Japon à l’avenir6.
Opportunité pour les investisseurs
L’ESG et en particulier le « zéro émission nette » est un problème important que les promoteurs et les propriétaires doivent résoudre, avec de nombreuses implications pour les retardataires, qui ne sont pas encore pleinement évalués dans les valorisations du marché.
Parallèlement, les entreprises qui accélèrent leurs efforts vers le zéro émission nette ainsi que des questions ESG plus larges offrent de fortes opportunités aux investisseurs.
Les initiatives écologiques peuvent potentiellement réduire le risque de redondance des actifs lié aux portefeuilles des promoteurs propriétaires, compte tenu de la demande croissante des locataires en matière de bureaux propres et écologiques. On estime que les bâtiments certifiés écologiques à Tokyo peuvent susciter environ 6 % de « prime de location écologique » par rapport aux offres de concurrents non certifiées7.
En outre, les promoteurs et les propriétaires, comme ces deux exemples au Japon, cherchent en fait à construire leurs propres sources d’énergie verte, y compris les installations éoliennes, solaires et même de biomasse.
L’accès à des sources de revenus environnementaux propres signifie que ces entreprises, et d’autres comme elles, pourront réduire et même compenser les émissions dans leurs portefeuilles de propriétaires plus larges.
- https://www.mitsuifudosan.co.jp/english/esg_csr/carbon_neutral/
- 2021 Global Status Report for Buildings and Construction | Globalabc
- https://www.meti.go.jp/english/policy/energy_environment/global_warming/roadmap/
- Japan raises renewables target for 2030 to 36-38% of power mix | IHS Markit
- Japan raises renewables target for 2030 to 36-38% of power mix | IHS Markit
- Japan to take time phasing out Russian oil imports, says PM Kishida | Reuters
- MDPI - Publisher of Open Access Journal (Green Premium in the Tokyo Office Rent Market, 2021)
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